財(cái)聯(lián)社5月23日訊（記者 閆軍）“中植系”風(fēng)險(xiǎn)處置又平穩(wěn)落下一子。

財(cái)聯(lián)社記者獲悉，作為中植集團(tuán)旗下的基金銷售平臺，中植基金銷售有限公司存續(xù)規(guī)模400多億元的標(biāo)類資產(chǎn)，即相關(guān)公募與私募產(chǎn)品，已“脫系”成功，由華源證券通過招標(biāo)形式競購。

外延式并購一直被視為彎道超車，較快實(shí)現(xiàn)突圍的最優(yōu)模式。對華源證券也是如此，武漢金控集團(tuán)接手九州證券成為實(shí)控人后，在推動(dòng)戰(zhàn)略重構(gòu)、團(tuán)隊(duì)重塑、業(yè)務(wù)再造等多個(gè)維度上一直加緊發(fā)力，此次若成功拿下中植基金，意味著在財(cái)富管理業(yè)務(wù)上“插上翅膀”，在當(dāng)下行業(yè)獲客難、獲客貴的大背景下難能可貴。

財(cái)聯(lián)社記者還了解到，此次參與投標(biāo)的，至少還包括粵開證券、東海證券等若干家券商，經(jīng)過激烈角逐，最終花落華源證券。5月16日，粵開證券曾公告《關(guān)于收購基金銷售公司標(biāo)類資產(chǎn)項(xiàng)目的議案》，審議議案的收購標(biāo)的正是該基金銷售公司。

值得注意的是，此次競標(biāo)標(biāo)的為中植基金的標(biāo)類資產(chǎn)，不包含非標(biāo)資產(chǎn)。由于中植集團(tuán)出險(xiǎn)，根據(jù)監(jiān)管“去中植化”要求，中植基金銷售有限公司擬出售其標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品類資產(chǎn)（含業(yè)務(wù)、系統(tǒng)、員工、客戶、18家機(jī)構(gòu)等）。由于中植基金一直保持正常運(yùn)營，每個(gè)月仍有約4億元的產(chǎn)品代銷能力，并仍然保持在盈利狀態(tài)，這也是中植旗下的相對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

成功脫系，中植基金為中植集團(tuán)旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

作為與基金相關(guān)的業(yè)務(wù)板塊，中植基金為基金銷售公司，中植系旗下公募牌照為中融基金，早在2023年2月7日被國聯(lián)證券收購，并于當(dāng)年8月更名為國聯(lián)基金。

此次“去中植化”的資產(chǎn)為中植基金旗下標(biāo)類資產(chǎn)。公開資料顯示，北京中植基金銷售有限公司是中植集團(tuán)旗下產(chǎn)品銷售平臺，由中植企業(yè)集團(tuán)原四家獨(dú)立基金銷售公司整合設(shè)立，由北京恒天明澤基金銷售有限公司于2022年1月更名注冊，主要從事公募基金及私募證券基金銷售業(yè)務(wù)，注冊資本金3.5億元。

中植集團(tuán)出險(xiǎn)前，權(quán)益類產(chǎn)品的銷售能力良好。在2023年7月中植集團(tuán)出險(xiǎn)后，因品牌受傷及人員流出，總體銷售能力受到較大影響。目前，中植基金標(biāo)類資產(chǎn)存續(xù)規(guī)模400多億元，其中主要為私募證券基金產(chǎn)品，非貨保有客戶數(shù)5.3萬戶，持倉客戶中100萬及以上非貨持倉客戶數(shù)近1.7萬戶。

證監(jiān)會最新披露的公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)名錄顯示，截至4月底，市場上有403家公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)，包括101家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)、98家券商、77家城商行、41家農(nóng)商行、31家期貨公司、18家全國性商業(yè)銀行、12家在華外資法人銀行。

中植基金在全市場機(jī)構(gòu)排名方面，公募基金存續(xù)規(guī)模在2023年4季度排名第68位，私募證券基金存續(xù)規(guī)模預(yù)估排名前10位。

根據(jù)監(jiān)管“去中植化”要求，中植基金擬出售其標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品類資產(chǎn)（含業(yè)務(wù)、系統(tǒng)、員工、客戶、18家機(jī)構(gòu)等）。盡管中植集團(tuán)出險(xiǎn)，但中植基金一直保持正常運(yùn)營，并仍然保持在盈利狀態(tài)。因此，從去年以來，有多家證券公司參與中植基金組織的投標(biāo)。

收購中標(biāo)，讓華源證券財(cái)富管理“插上翅膀”

據(jù)悉，中植基金的轉(zhuǎn)讓也獲得監(jiān)管的關(guān)注，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的均為標(biāo)準(zhǔn)化權(quán)益類產(chǎn)品，不含非標(biāo)債權(quán)、股權(quán)類產(chǎn)品，法律關(guān)系較為簡單，這也是華源證券積極謀求收購的重要原因。

在業(yè)內(nèi)人士看來，此次收購一方面是落實(shí)國家和監(jiān)管部門保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的有關(guān)要求，中植系旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)自此“脫系”成功，平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)化解；另一方面，華源證券通過收購，盤活資產(chǎn)，成為發(fā)力財(cái)富管理的有益補(bǔ)充。

對于華源證券而言，有400多億的標(biāo)類資產(chǎn)并入公司財(cái)富管理，不僅可迅速做大存量財(cái)富管理規(guī)模，也能牽引聯(lián)動(dòng)投資銀行、資產(chǎn)管理、賣方研究、一二級市場投資等業(yè)務(wù)。

首先，從華源證券歷史來看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)較為薄弱，完成本次收購后，華源證券的客戶資產(chǎn)規(guī)模將從目前的185億元直接提升至將近600億元，高凈值客戶數(shù)量實(shí)現(xiàn)快速躍升。在當(dāng)前行業(yè)獲客難、獲客貴的大背景下難能可貴。

其次，除了業(yè)務(wù)、客戶資產(chǎn)等，華源證券此次收購還包括中植基金的員工、系統(tǒng)。如能進(jìn)展順利，完成本次收購后，意味著華源證券將直接引入一支相對完整成熟的財(cái)富管理隊(duì)伍，公司銷售和投顧能力將實(shí)現(xiàn)快速提升。

另外，中植基金在科技層面有多年的技術(shù)沉淀，擁有20多年持續(xù)開發(fā)的銷售管理系統(tǒng)，自主研發(fā)的客戶端APP及后臺管理系統(tǒng)，接管后有助于華源證券金融科技賦能財(cái)富管理水平的提升。

最后，在賦能其他業(yè)務(wù)方面，完成本次收購后，華源證券所引入的資產(chǎn)、客戶、人員除繼續(xù)進(jìn)行傳統(tǒng)基金代銷外，還能依托券商多牌照發(fā)力，探索新的增長空間。

動(dòng)作頻頻，華源證券籌謀區(qū)域型券商突圍之策

自2023年1月19日武漢金控集團(tuán)接手九鼎集團(tuán)轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，成為實(shí)際控制人后，華源證券一直動(dòng)作頻頻。目前公司黨委書記、董事長由武漢金控黨委書記、董事長梅林兼任；黨委副書記、總經(jīng)理由原長江證券總裁鄧暉出任。

華源證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹稱，自成為武漢市屬國資券商以來，公司不斷加大投入力度，推動(dòng)戰(zhàn)略重構(gòu)、團(tuán)隊(duì)重塑、業(yè)務(wù)再造，實(shí)現(xiàn)多個(gè)維度發(fā)力。

去年以來，華源證券陸續(xù)發(fā)力或重啟財(cái)富、資管、投資、投行、研究等業(yè)務(wù)，特別是逆勢布局研究業(yè)務(wù)，吸引新財(cái)富白金分析師劉曉寧等人加盟，曾引發(fā)行業(yè)的廣泛關(guān)注。在各項(xiàng)舉措動(dòng)作推出后，華源證券的聲譽(yù)、造血能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力有所提升。

區(qū)域型券商如何真正突圍？監(jiān)管已在重要文件中給出“施工圖”。

3月15日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》。該文件被譽(yù)為“一流投行施工圖”，其中明確指出，鼓勵(lì)中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營，結(jié)合股東特點(diǎn)、區(qū)域優(yōu)勢、人才儲備等資源稟賦和專業(yè)能力做精做細(xì)。

去年底，中央金融工作會議提出“嚴(yán)格中小金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求，立足當(dāng)?shù)亻_展特色化經(jīng)營”，對區(qū)域型券商的定位和發(fā)展方向提出了明確要求。

作為武漢金控集團(tuán)旗下的重要金融機(jī)構(gòu)，華源證券在服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面或被寄予厚望。走好差異化、特色化的發(fā)展之路，華源證券還有哪些突圍動(dòng)作，值得關(guān)注。