隨著買方投顧需求的不斷增多，公募基金的投研能力及提供綜合性解決方案的優(yōu)勢日益凸顯，不少基金公司紛紛加入設(shè)立銷售子公司的隊(duì)伍中，布局基金銷售業(yè)務(wù)，走進(jìn)競爭激烈的基金代銷“江湖”。

近日，匯添富基金申請?jiān)O(shè)立銷售子公司獲監(jiān)管批復(fù)，第八家基金銷售子公司“落地”。另有數(shù)家頭部公募設(shè)立銷售子公司的申請待批，一些成立較早的基金銷售子公司借助投資顧問與金融科技雙輪驅(qū)動優(yōu)勢，已在客戶財(cái)富管理和資產(chǎn)配置需求方面持續(xù)深耕。

未來，在銀行、券商、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)“三分天下”的結(jié)構(gòu)下，公募基金銷售子公司如何殺出重圍，是當(dāng)下公募基金公司銷售子公司發(fā)展的難點(diǎn)和重要課題。

獲批公募基金銷售子公司

增至8家

日前，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于核準(zhǔn)匯添富基金管理股份有限公司設(shè)立子公司的批復(fù)》。該批復(fù)顯示，核準(zhǔn)匯添富基金管理股份有限公司（以下簡稱“匯添富基金”）設(shè)立全資子公司。子公司名稱為匯添富基金銷售有限公司，注冊地為上海市，注冊資本為5000萬元人民幣，業(yè)務(wù)范圍為證券投資基金銷售。

證監(jiān)會在批復(fù)中強(qiáng)調(diào)，匯添富基金應(yīng)當(dāng)做好對匯添富基金銷售有限公司的管理安排，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，不得進(jìn)行損害基金份額持有人利益或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，經(jīng)營行為不得存在利益沖突。同時(shí)，匯添富基金銷售有限公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定的要求和證監(jiān)會批復(fù)的業(yè)務(wù)范圍開展證券投資基金銷售業(yè)務(wù)。立足公募證券投資基金銷售主業(yè)，審慎開展其他證券投資基金銷售業(yè)務(wù)。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，嚴(yán)格基金產(chǎn)品準(zhǔn)入和銷售行為管理，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

按照法律法規(guī)和有關(guān)規(guī)定的要求，匯添富基金獲批復(fù)后應(yīng)當(dāng)完成子公司組建工作，足額繳付出資，選舉董事、監(jiān)事，聘任高級管理人員，并自批復(fù)下發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)完成工商設(shè)立登記工作。另外，匯添富基金銷售有限公司應(yīng)當(dāng)自取得營業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)，向證監(jiān)會申請經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證。匯添富基金銷售有限公司在取得經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證前，不得以該名稱對外開展業(yè)務(wù)。

至此，已獲批的公募基金銷售子公司已有8家，除匯添富基金銷售有限公司外，還有嘉實(shí)基金旗下的嘉實(shí)財(cái)富管理有限公司（以下簡稱“嘉實(shí)財(cái)富”）、國金基金旗下的上海國金理益財(cái)富基金銷售有限公司、萬家基金旗下的萬家財(cái)富基金銷售（天津）有限公司、九泰基金旗下的九泰基金銷售（北京）有限公司、華夏基金旗下的上海華夏財(cái)富投資管理有限公司（以下簡稱“華夏財(cái)富”）、中歐基金旗下的上海中歐財(cái)富基金銷售有限公司（以下簡稱“中歐財(cái)富”）、博時(shí)基金旗下的博時(shí)財(cái)富基金銷售有限公司。

目前，部分公募基金旗下的銷售子公司已成為基金銷售領(lǐng)域的重要力量。截至2023年四季度末，中歐財(cái)富、嘉實(shí)財(cái)富、華夏財(cái)富等3家基金銷售子公司入圍“基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模”百強(qiáng)名單，股票和混合公募基金保有規(guī)模分別為61億元、56億元和48億元，非貨幣市場公募基金保有規(guī)模分別為70億元、76億元和72億元。

依托專業(yè)優(yōu)勢

為基民提供服務(wù)

當(dāng)前，布局基金銷售業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)類型繁多，包括全國性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)等11種機(jī)構(gòu)類型。具體而言，銀行旗下基金銷售機(jī)構(gòu)的數(shù)量多，規(guī)模大，券商和獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)一直位居銀行之后。

公募基金銷售子公司雖占有一席之地，但保有規(guī)模較小。近年來，多家頭部公募基金積極布局設(shè)立銷售子公司，補(bǔ)足多元化銷售渠道。截至目前，多家頭部基金公司如易方達(dá)基金、南方基金、銀華基金等正在排隊(duì)申請?jiān)O(shè)立基金銷售子公司，目前處于反饋意見階段。

公募基金緣何密集布局基金銷售子公司？對此，一位公募基金機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部總監(jiān)對《證券日報(bào)》記者表示：“公募基金能夠依托自身專業(yè)的投研能力優(yōu)勢，力爭準(zhǔn)確研判趨勢，通過前沿的資產(chǎn)配置模型，為投資者提供財(cái)富規(guī)劃、財(cái)富配置和財(cái)富傳承等領(lǐng)域的專業(yè)服務(wù)，解決投資者在基金篩選、組合配置上的難題。”

某公募基金高管對《證券日報(bào)》記者說道：“基金公司布局銷售子公司能夠補(bǔ)足多元化銷售渠道，降低公募基金對其他銷售渠道的依賴，進(jìn)一步降低成本讓利投資者。”

“下一步，公募基金需持續(xù)研究如何打開與其他銷售機(jī)構(gòu)的競爭格局，這是當(dāng)下發(fā)展的難點(diǎn)和重要課題。”北京地區(qū)一位公募基金人士向記者透露，目前仍有頭部公募銷售子公司正招兵買馬擴(kuò)充隊(duì)伍發(fā)力該項(xiàng)業(yè)務(wù)。

華寶證券分析師王驊表示：“當(dāng)前，買方模式下以陪伴為主，為個(gè)人投資者提供全面資產(chǎn)解決方案的‘財(cái)富顧問’日趨重要。未來，針對個(gè)人投資者的基金銷售模式可能會跟隨這一趨勢發(fā)生較大改變，從單品轉(zhuǎn)向配置、單一轉(zhuǎn)向多元。”