時(shí)隔9年，海潤光伏內(nèi)幕交易案又被推到了輿論的風(fēng)口浪尖。

5月7日晚間，ST陽光發(fā)布公告稱，公司控股股東陽光集團(tuán)涉嫌內(nèi)幕交易海潤光伏股票案已由中國證監(jiān)會(huì)調(diào)查完畢，陽光集團(tuán)被處以2.32億元罰款。

海潤光伏股票內(nèi)幕交易案發(fā)生于2015年，因這一案件，公司原股東九潤管業(yè)以及多位高管于2017年遭到中國證監(jiān)會(huì)處罰。同為事件參與方，陽光集團(tuán)的處罰方案直到現(xiàn)在才出爐。

陽光集團(tuán)背后，是資本大佬陸克平一手建立的“陽光系”。通過一系列的資本騰挪，陸克平曾實(shí)控江蘇陽光、海潤光伏、四環(huán)生物三家上市公司。但在資本運(yùn)作過程中，陸克平頻頻觸及監(jiān)管紅線，在2020年被處以終身市場禁入。2023年，其又兩度遭到中國證監(jiān)會(huì)立案。

時(shí)隔9年的判罰

在ST陽光此次發(fā)布的公告中，并未提及其控股股東陽光集團(tuán)涉嫌內(nèi)幕交易海潤光伏股票案的具體細(xì)節(jié)。

就陽光集團(tuán)被判罰的具體情況，藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)記者也致電ST陽光進(jìn)行求證。公司工作人員對(duì)藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)表示，此次陽光集團(tuán)或與2015年初海潤光伏的一起內(nèi)幕交易案相關(guān)，但目前公司方面也不清楚處罰的具體內(nèi)容，未來具體的處罰公告下發(fā)后，公司會(huì)及時(shí)進(jìn)行披露。

陽光集團(tuán)的前身是1986年成立的江陰市精毛紡廠，1993年陽光集團(tuán)設(shè)立，經(jīng)營范圍涉及毛紡服裝、醫(yī)療器械、生態(tài)農(nóng)林、大數(shù)據(jù)管理、海外礦業(yè)等多個(gè)行業(yè)。1999年，陽光集團(tuán)旗下的江蘇陽光（現(xiàn)簡稱“ST陽光”）登陸上交所，這也是“陽光系”的第一家上市公司。

2010年，陽光集團(tuán)旗下公司紫金電子入股國內(nèi)晶硅太陽能電池龍頭之一的海潤光伏，成為了公司的控股股東。2011年，海潤光伏借殼申龍高科登陸上交所。在借殼上市之初，紫金電子、九潤管業(yè)等海潤光伏股東均承諾所持上市公司股票限售期為3年。

到了2014年12月22日，上述股東所持股票的限售期一過，便紛紛開始籌劃套現(xiàn)減持。

在限售股解禁前，紫金電子共持有海潤光伏16.63%股權(quán)，其一致行動(dòng)人楊懷進(jìn)、吳艇艇分別持股8.93%、1.99%。公司第二大股東九潤管業(yè)持股12.25%。自限售股解禁至2015年1月20日間的近一個(gè)月時(shí)間內(nèi)，紫金電子、楊懷進(jìn)、吳艇艇分別減持了7.85%、0.16%、1.99%的股份，而九潤管業(yè)則累計(jì)減持了5%的股份。

彼時(shí)，海潤光伏的業(yè)績表現(xiàn)并不理想，公司股價(jià)也處于階段性低位，2014年12月22日解禁時(shí)，公司股價(jià)為2.40元/股，公司總市值約為113.24億元。

2015年1月22日，紫金電子、九潤管業(yè)以及楊懷進(jìn)均提議，以資本公積向全體股東每10股轉(zhuǎn)增20股。但上述“高送轉(zhuǎn)”的提議卻并非是基于海潤光伏的業(yè)績表現(xiàn)提出的，這一提議或是為了炒高公司股價(jià)。

在高送轉(zhuǎn)消息的推動(dòng)下，海潤光伏股價(jià)開始上漲。此后一直到當(dāng)年4月15日，公司股價(jià)持續(xù)增長，最高觸及4.93元/股。在此期間，上述股東繼續(xù)進(jìn)行套現(xiàn)，九潤管業(yè)的持股比例降至2.23%，紫金電子的持股比例也降至0.32%。以套現(xiàn)期間公司股票均價(jià)計(jì)算，在限售股解禁后，紫金電子累計(jì)套現(xiàn)約32億元。

這一舉動(dòng)很快受到了監(jiān)管關(guān)注。根據(jù)2015年4月上交所的調(diào)查結(jié)果，公司董事長兼總經(jīng)理?xiàng)顟堰M(jìn)，董事李延人、任向東等高管以及紫金電子、九潤管業(yè)等股東在明知公司預(yù)虧的情況下，仍同意提出“高送轉(zhuǎn)”這一與實(shí)際業(yè)績表現(xiàn)不符的提案。當(dāng)時(shí)，上交所對(duì)上述高管及股東進(jìn)行了通報(bào)批評(píng)。

到了2017年，中國證監(jiān)會(huì)再度就這一事件開出罰單。公告顯示，2014年底，海潤光伏相關(guān)高管及股東已知悉海潤光伏當(dāng)年業(yè)績暴雷的情況，但在內(nèi)幕消息公開前，九潤管業(yè)共計(jì)減持套現(xiàn)13.13億元，避損6194.07萬元，且存在利用他人賬戶過橋減持的情況。此外，海潤光伏高管楊懷進(jìn)、周宜可、張永欣以及九潤管業(yè)實(shí)控人任向東同樣借機(jī)大筆減持海潤光伏股票。

因此，楊懷進(jìn)、周宜可、張永欣、任向東分別被處以60萬元罰款，并被處以3年至10年證券市場禁入。九潤管業(yè)被沒收6194.07萬元的違法所得，并被處以相同數(shù)額的罰款。

然而，作為此次內(nèi)幕交易事件中的重要參與者，海潤光伏前控股股東紫金電子卻并未與上述相關(guān)方一起接受處罰，直到事件發(fā)生近9年后，對(duì)其的處罰才有了結(jié)果。

80歲陸克平頻遭調(diào)查

作為“陽光系”的創(chuàng)始人與掌舵者，陸克平在中國資本市場中頗為知名。出生于1944年的陸克平今年已有80歲高齡。2020年至2022年，陸克平連續(xù)登上胡潤百富榜，但到了2023年，其已跌出胡潤百富榜名單。

在財(cái)富縮水的同時(shí)，陸克平的日子也并不好過。

目前，除了已退市的海潤光伏外，“陽光系”還控制著ST陽光、四環(huán)藥業(yè)兩家上市公司，并對(duì)上市公司威創(chuàng)股份有重大影響力，事實(shí)上控制了上市公司威創(chuàng)股份。其中，“陽光系”對(duì)四環(huán)藥業(yè)的控制源于陸克平的資本騰挪。

2014年，陸克平通過其實(shí)際控制下的13個(gè)證券賬戶、2個(gè)權(quán)益工具不斷買入四環(huán)生物股票，并在當(dāng)年5月13日前成為了公司的實(shí)控人。但由于陸克平在增持過程中未依法進(jìn)行披露，因此在2014年至2018年中，四環(huán)生物均表示公司“無實(shí)際控制人”。

在實(shí)控四環(huán)生物后，陸克平又控制上述賬戶在限制期內(nèi)買賣四環(huán)生物股票，并控制四環(huán)生物與陽光集團(tuán)子公司進(jìn)行房產(chǎn)買賣等關(guān)聯(lián)交易，這些交易均未如實(shí)披露。2020年，因上述行為，陸克平被中國證監(jiān)會(huì)處以2734萬元的罰款，并被終身市場禁入。2023年10月，四環(huán)生物再度發(fā)布公告稱，因涉嫌操縱證券市場違法違規(guī)，陸克平再度被證監(jiān)會(huì)立案。

而因“陽光系”另一家上市公司威創(chuàng)股份的一起股權(quán)轉(zhuǎn)讓，陸克平再度遭到中國證監(jiān)會(huì)調(diào)查。

2020年，威創(chuàng)股份原控股股東威創(chuàng)投資及其一致行動(dòng)人何小遠(yuǎn)、何泳渝將所持24.22%股份悉數(shù)轉(zhuǎn)讓給了國信中數(shù)旗下的合伙企業(yè)中數(shù)威科，對(duì)價(jià)為14.56億元。轉(zhuǎn)讓結(jié)束后，中數(shù)威科成為威創(chuàng)股份新任控股股東。

從中數(shù)威科的股權(quán)架構(gòu)上看，其普通合伙人與執(zhí)行事務(wù)合伙人為國信中數(shù)，認(rèn)繳出資比例為0.07%，有限合伙人為蒙薩斯，出資比例為99.93%。2020年底，陽光集團(tuán)獲得了蒙薩斯100%股權(quán)。此后，陸克平之子陸宇成為了威創(chuàng)股份的董事長、總經(jīng)理，來自陽光集團(tuán)的曹秀明也擔(dān)任董事，公司5席非獨(dú)董中有2席具有“陽光系”背景。

雖然目前威創(chuàng)股份稱公司處于“無實(shí)控人”狀態(tài)，但從股東的股權(quán)架構(gòu)以及公司董事會(huì)成員構(gòu)成上看，“陽光系”在威創(chuàng)股份中的話語權(quán)巨大。

后來，“陽光系”卻開始謀求退出威創(chuàng)股份。根據(jù)公司2023年12月發(fā)布的自查公告，2023年9月，陽光集團(tuán)與劉鈞控制的西嶺能源簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，未來十二個(gè)月內(nèi)西嶺能源將通過投資關(guān)系取得中數(shù)威科的控制權(quán)，從而間接取得對(duì)上市公司威創(chuàng)股份的實(shí)際控制權(quán)，但當(dāng)時(shí)公司并未對(duì)這筆交易進(jìn)行披露。

在雙方簽訂協(xié)議后，劉鈞通過共管賬戶將威創(chuàng)股份賬面資金劃轉(zhuǎn)到其控制的銀行賬戶中，一個(gè)月時(shí)間內(nèi)，劉鈞共劃走資金13.3億元，這幾乎是上市公司全部的貨幣資金。2023年10月31日，劉鈞先是歸還了上述資金，又于次日再度將其分批劃走，此后再未歸還。

2023年12月，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)威創(chuàng)股份及劉鈞進(jìn)行了立案調(diào)查。同年12月24日，中國證監(jiān)會(huì)將立案調(diào)查范圍擴(kuò)大到了陸克平，而這也是2023年年內(nèi)陸克平第二次被證監(jiān)會(huì)立案。

掌舵人兩度被查，陽光集團(tuán)又因9年前的舊案再度被罰，讓本就風(fēng)雨飄搖的“陽光系”雪上加霜。

此前，因立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)江蘇陽光的2023年內(nèi)審報(bào)告出具了否定意見，且公司控股股東非經(jīng)營性資金占用1.7億元，“陽光系”賴以起家的上市公司江蘇陽光于4月30日被ST。自5月6日復(fù)盤后，公司已連續(xù)3個(gè)交易日一字跌停，截至5月8日晚間，公司股價(jià)收于1.31元/股，市值僅余23億元，跌停板上的封單超122萬手。

來源：藍(lán)鯨財(cái)經(jīng) 作者：王健文