范雨露 制圖

近日，國內(nèi)礦業(yè)龍頭紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)發(fā)布2023年年報，受益于銅、金、鈷等主營礦產(chǎn)品產(chǎn)能高增，兩大巨頭2023年度業(yè)績均刷新歷史紀錄。其中，紫金礦業(yè)2023年盈利211億元，洛陽鉬業(yè)盈利82.5億元。

與此同時，兩大礦企的國際地位正不斷前移。紫金礦業(yè)2023年礦產(chǎn)銅產(chǎn)量達到101萬噸，超過全球核心銅生產(chǎn)企業(yè)南方銅業(yè)（SCCO），成為全球第四大銅礦企業(yè)；洛陽鉬業(yè)則以5.5萬噸的鈷產(chǎn)量超越全球大宗商品交易巨頭——嘉能可，躋身全球第一大鈷生產(chǎn)商，在全球銅生產(chǎn)商中位列第十二。

上海證券報記者注意到，在銅價“高歌猛進”的背景下，兩大巨頭均在加大對銅產(chǎn)業(yè)的布局力度。其中，紫金礦業(yè)計劃2024年將銅產(chǎn)量擴張至111萬噸，洛陽鉬業(yè)計劃產(chǎn)銅52萬噸至57萬噸，以進一步提升中國礦企的全球競爭力。

主營礦產(chǎn)高增長

兩大礦業(yè)巨頭業(yè)績再攀新高

3月22日晚，全球礦業(yè)巨頭紫金礦業(yè)公布2023年度業(yè)績：公司實現(xiàn)營收2934.03億元，同比增長8.54%；歸母凈利潤為211.19億元，同比增長5.38%，業(yè)績指標創(chuàng)歷史新高。

從產(chǎn)量上看，得益于此前的優(yōu)質(zhì)資源儲備，紫金礦業(yè)成為頭部礦企中礦產(chǎn)銅、金產(chǎn)量增長最快的企業(yè)之一。其中，2023年公司礦山產(chǎn)銅1007290噸，同比增長11.13%；冶煉產(chǎn)銅724550噸，同比增長4.88%。公司礦山產(chǎn)銅量相當于中國總量的62%左右。

此外，公司2023年礦山產(chǎn)金67726千克，同比上升20.17%。中國黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2023年中國實現(xiàn)礦山產(chǎn)金297.3噸，公司礦山產(chǎn)金相當于中國總量的23%左右。

同日，另一家礦業(yè)巨頭洛陽鉬業(yè)也交出歷史最好“成績單”，公司2023年實現(xiàn)營業(yè)收入1863億元，同比增長7.68%；實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤82.5億元，同比增長35.98%。

得益于TFM銅鈷礦和KFM銅鈷礦持續(xù)強勁表現(xiàn)和產(chǎn)量上升，洛陽鉬業(yè)銅鈷產(chǎn)量均創(chuàng)下歷史新高——2023年產(chǎn)銅41.95萬噸，鈷5.55萬噸，同比分別增長51%和174%。

從營收上看，公司TFM項目及KFM項目2023年實現(xiàn)營收280億元，同比增長187.24%，毛利達124.02億元。

除銅鈷板塊外，洛陽鉬業(yè)其他業(yè)務板塊也亮點頗多。據(jù)披露，2023年其巴西板塊鈮磷產(chǎn)量創(chuàng)下歷史新高，產(chǎn)鈮9515噸，同比上漲3%；產(chǎn)出磷肥117萬噸，同比上漲3%。洛鉬中國礦區(qū)產(chǎn)鉬15635噸，同比上漲3%；產(chǎn)鎢7975噸，同比上漲6%。

兩大礦業(yè)巨頭股價不斷刷新近兩年紀錄。截至3月22日收盤，紫金礦業(yè)最新股價為15.39元，總市值達4035億元；洛陽鉬業(yè)最新股價為7.48元，總市值約1616億元。

持續(xù)增儲擴能

提升中國礦企國際競爭力

近兩年，隨著國內(nèi)礦業(yè)巨頭在礦山收購、資源儲備上持續(xù)發(fā)力，其國際地位和競爭力正不斷攀升。

從產(chǎn)量上看，紫金礦業(yè)2023年礦產(chǎn)銅產(chǎn)量達到101萬噸，首次突破百萬噸的同時，正式超過全球核心銅生產(chǎn)企業(yè)南方銅業(yè)，成為全球第四大銅礦企業(yè)。

洛陽鉬業(yè)則以5.5萬噸的鈷產(chǎn)量超越嘉能可，躋身全球第一大鈷生產(chǎn)商。同時，公司也是國內(nèi)第二大銅生產(chǎn)商，在全球銅生產(chǎn)商中位列第十二。

進入2024年，銅價“高歌猛進”，國際銅價一度升破了9000美元/噸關口，達到近兩年以來新高。在此背景下，紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)等持續(xù)增儲擴能，不斷夯實國際地位和影響力。

據(jù)披露，紫金礦業(yè)旗下三大世界級銅礦資產(chǎn)將持續(xù)增產(chǎn)增效。其中，塞爾維亞丘卡盧 - 佩吉銅金礦下部礦帶及博爾銅礦技改擴建項目，2025年有望形成礦產(chǎn)銅30萬噸/年產(chǎn)能；剛果（金）卡莫阿銅礦三期采選工程預計2024年第二季度建成投產(chǎn)，屆時年產(chǎn)能將提升至60萬噸銅以上；西藏巨龍銅礦二期改擴建工程已獲核準，建成達產(chǎn)后總體年采選礦石量將超過1億噸，年礦產(chǎn)銅量將達30萬噸至35萬噸。

另外，2023年紫金礦業(yè)還完成西藏大型朱諾銅礦、蒙古哈馬戈泰銅金礦收購，擁有銅資源量攀升至7500萬噸。根據(jù)規(guī)劃，2024年其銅產(chǎn)量將進一步擴張至111萬噸，同比增加10萬噸。

洛陽鉬業(yè)新的增儲擴能計劃也已提上日程。公司3月23日發(fā)布消息，公司TFM混合礦已全面實現(xiàn)達產(chǎn)目標，銅、鈷月產(chǎn)量3月底將迎來歷史新高。目前，TFM生產(chǎn)能力從原日處理礦石能力1.5萬噸提升至6.3萬噸，年銅產(chǎn)量提升至45萬噸以上，躋身全球前十大銅礦山之列。

洛陽鉬業(yè)總裁孫瑞文在年報致投資者信函中透露，2024年公司將啟動增儲計劃，為TFM三期、KFM二期開發(fā)做準備，確保全年完成產(chǎn)銅52萬噸以上、產(chǎn)鈷6萬噸以上，使公司進入全球前十大銅生產(chǎn)商之列，保持全球第一大鈷生產(chǎn)商。

孫瑞文介紹，未來五年，公司將實現(xiàn)年產(chǎn)銅金屬80萬噸至100萬噸、鈷金屬9萬噸至10萬噸、鉬金屬2.5萬噸至3萬噸等，其中銅產(chǎn)量將在2023年產(chǎn)量基礎上翻倍。

對于未來銅價走勢，紫金礦業(yè)在年報中給出預判：2024年初，全球多家頭部礦企下調(diào)產(chǎn)量規(guī)劃，銅精礦加工費指數(shù)快速回落，部分冶煉廠面臨原料供應短缺。需求側(cè)，新興領域曙光已現(xiàn)。整體上，2024年銅價仍將呈寬幅震蕩表現(xiàn)，交易“主旋律”來自海外礦山供應干擾而帶來的邊際調(diào)整，同時國內(nèi)消費節(jié)奏和美聯(lián)儲政策轉(zhuǎn)向，構(gòu)成銅價波動觸發(fā)事件。

瞄準新能源金屬

能源轉(zhuǎn)型與低碳步伐加快

近年來，在全球經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與“雙碳”目標推動下，礦業(yè)巨頭正加大對新能源金屬與可再生能源的投資。

在布局鋰礦方面，紫金礦業(yè)先后收購阿根廷3Q鹽湖鋰礦、西藏拉果錯鹽湖鋰礦、湖南道縣湘源鋰多金屬礦，并主導世界級馬諾諾鋰礦東北部勘探開發(fā)，形成“兩湖兩礦”鋰板塊格局。其計劃2024年當量碳酸鋰產(chǎn)量2.5萬噸，2025年產(chǎn)量達到12萬噸，爭取五年內(nèi)成為全球最重要的鋰生產(chǎn)企業(yè)之一。

2023年，洛陽鉬業(yè)持續(xù)加碼新能源金屬領域，與寧德時代的聯(lián)合體獲取玻利維亞兩座鋰鹽湖的開采權(quán)，由此實現(xiàn)了新能源金屬銅—鈷—鎳—鋰的完整布局。

孫瑞文表示，公司高度看好我國產(chǎn)業(yè)升級、全球能源轉(zhuǎn)型帶來的資源需求，將繼續(xù)聚焦新能源金屬和重要的戰(zhàn)略金屬。“目前公司現(xiàn)金和各種金融工具儲備充足，當下多個礦產(chǎn)品進入市場出清階段，價格回歸理性，給投資并購帶來更好的時機，公司要適時擴大資源布局。”

在低碳化發(fā)展方面，洛陽鉬業(yè)表示，其利用已關閉的尾礦庫建設光伏發(fā)電，計劃總裝機量42兆瓦，一期工程已并網(wǎng)發(fā)電。此外，利用廠區(qū)屋頂建設分布式光伏發(fā)電項目，一期項目裝機目標3.1兆瓦，這將進一步提高可再生能源占比。

“在尋找新能源時，以綠色低碳能源優(yōu)先，促進可再生能源的使用，并在生產(chǎn)過程中不斷提高裝備能效水平，減少能源消耗。 ”洛陽鉬業(yè)表示，公司通過鼓勵太陽能、水電等清潔能源的使用和礦山裝備的優(yōu)化，使總體能源消耗的可再生率至2025年不低于40%。2023年，公司總體能源消耗的可再生率達到41.4%，已提前達成目標要求。

紫金礦業(yè)明確提出“2029年前實現(xiàn)碳達峰、2050年實現(xiàn)碳中和”的目標。公司表示，將嚴控礦山全生命周期碳排放，加大全球光電、風電、水電等清潔能源項目布局及電動化替代進程，將“碳排放”作為對外投資的基本要素之一，原則上不介入高碳排放項目開發(fā)。同時，在全球項目推廣風光水清潔能源、儲能、氫能及新材料產(chǎn)業(yè)，加大脫碳力度。