6月26日，上交所發(fā)布公告表示，日前，江蘇海安農(nóng)商行及其保薦人國泰君安證券向上交所申請撤回海安農(nóng)商行滬市主板上市的申請。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上交所決定終止對(duì)該行首次公開發(fā)行股票并在滬市主板上市的審核。

此次撤回上市申請，是繼今年1月份安徽亳州藥都農(nóng)商行撤回發(fā)行上市申請后的又一案例。當(dāng)前，國內(nèi)絕大多數(shù)全國性商業(yè)銀行，以及頭部區(qū)域中小銀行實(shí)現(xiàn)了上市，但還有不少省份的區(qū)域銀行上市數(shù)量為零。目前，擬上市的中小銀行還有8家位于“候場區(qū)”。

資產(chǎn)規(guī)模900億元，營收出現(xiàn)下滑

海安農(nóng)商行成立于2011年2月28日，注冊資本金10億元。從當(dāng)?shù)亟鹑谙到y(tǒng)排名看，海安農(nóng)商行是海安市營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)最多、資產(chǎn)規(guī)模最大的本土銀行。

海安隸屬于江蘇省南通市，地理位置上連南貫北、承東啟西，是江蘇省構(gòu)建濱海特色城鎮(zhèn)帶的7個(gè)中等城市之一，是長三角經(jīng)濟(jì)區(qū)重要節(jié)點(diǎn)城市，于2018年6月撤縣設(shè)市。2023年，海安農(nóng)商行的存貸款總量達(dá)1301.68億元，位列南通地區(qū)農(nóng)商行第一位，存貸款增量均位列南通地區(qū)第一。

海安農(nóng)商行自2017年開啟上市計(jì)劃，至今已有7年。

2017年1月，該行股東大會(huì)審議通過了申請A股上市的相關(guān)議案，此后多次延長了此次議案的有效期。2023年3月，海安農(nóng)商行的IPO申請終獲上交所受理。根據(jù)其招股說明書，該行擬公開發(fā)行數(shù)量不超過3.28億股人民幣普通股（A股），發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充該行資本金。

根據(jù)財(cái)報(bào)信息，截至2023年末該行資產(chǎn)總額936.10億元，較上一年增長13.17%。這一資產(chǎn)規(guī)模與張家港行2017年上市時(shí)的體量相當(dāng)。

不過，正如當(dāng)前多數(shù)銀行在2023年出現(xiàn)營收乏力的情況，該行2023年的營收為20.23億元，同比下降了0.43%。在凈利潤方面，該行2021、2022、2023年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤7.46億元、8.23億元、8.61億元，屬于正向增長。

而在資本監(jiān)管指標(biāo)中，該行的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率并不低，均在14.26%以上。

對(duì)于2024年的經(jīng)營管理，海安農(nóng)商行在其2023年年報(bào)中定下了較為積極的目標(biāo)，即擬于2024年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)總收入28.73億元，2024年末資本充足率達(dá)14.5%以上。

近兩年銀行上市保持零紀(jì)錄

在A股主板上市，是一家商業(yè)銀行有效的外部資本補(bǔ)充方式，除了增加凈資產(chǎn)規(guī)模，上市后，還提供了在資本市場再融資的選擇和便利。

江蘇是聚集上市銀行的大省，除了江蘇銀行、南京銀行、蘇州銀行這三家上市城商行外，還有常熟銀行、無錫銀行、蘇農(nóng)銀行、張家港行、江陰銀行這5家農(nóng)商行于2016至2017年陸續(xù)成功上市。此外，江蘇地區(qū)目前最晚上市的農(nóng)商行是紫金銀行，也于2019年成功登陸A股。

海安農(nóng)商行在其招股說明書中也表達(dá)了上市的目的，即希望通過首次公開發(fā)行股票并在主板上市，該行將按照現(xiàn)代金融企業(yè)公司治理的要求，不斷完善信息披露，提高自我規(guī)范，促使法人治理水平的提升和現(xiàn)代企業(yè)制度的切實(shí)執(zhí)行。此外，成功上市將進(jìn)一步提升該行的市場地位和品牌價(jià)值。

回溯區(qū)域銀行上市進(jìn)程，國內(nèi)中小銀行上市的高峰期出現(xiàn)于2016年，當(dāng)年有8家區(qū)域銀行上市，包括江蘇銀行、貴陽銀行、杭州銀行以及上海銀行4家城商行，以及江陰銀行、無錫銀行、常熟銀行以及蘇農(nóng)銀行4家農(nóng)商行。

這一年不僅是銀行上市集中年，也新開了農(nóng)商行上市這一先例。從這一年起，陸續(xù)有張家港行、紫金銀行、青農(nóng)商行、渝農(nóng)商行、瑞豐銀行以及滬農(nóng)商行分別于2017年1月、2019年1月、2019年3月、2019年10月、2021年6月以及2021年8月成功登陸A股。

從銀行上市節(jié)奏看，自2016年中小銀行上市“開閘”以來，每年幾乎均有銀行成功過會(huì)。其中，2019年就有郵儲(chǔ)銀行、浙商銀行、西安銀行、渝農(nóng)商行在內(nèi)的共8家銀行上市，類型涵蓋了國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行，這一年無疑也是銀行上市的大年。此外，2021年亦有4家銀行成功IPO。

整體看，目前國內(nèi)主流大型銀行，包括國有六大行，10家股份制銀行以及頭部區(qū)域中小銀行均成功登陸A股市場。尤其自2016年至2022年，就有26家商業(yè)銀行成功實(shí)現(xiàn)A股IPO，多數(shù)為區(qū)域城農(nóng)商行，占據(jù)當(dāng)前A股上市銀行數(shù)量的半壁江山。

但是自2022年1月初蘭州銀行在A股上市后，2023年銀行股IPO遭遇“寒流”，至今兩年時(shí)間，銀行IPO保持零紀(jì)錄，銀行上市進(jìn)入停滯期。

兩年間已有三家撤回IPO申請

在過去兩年多的時(shí)間，已經(jīng)三家銀行撤回A股IPO。

2022年2月廈門農(nóng)商行撤回IPO申請。該行回應(yīng)調(diào)整上市計(jì)劃是基于股權(quán)優(yōu)化目的，意在利用調(diào)整期著力梳理并優(yōu)化股權(quán)，為下一步穩(wěn)健發(fā)展和再次申請上市筑牢基礎(chǔ)。

同年4月，據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，江蘇大豐農(nóng)商銀行首發(fā)上會(huì)未能通過，成為沖擊A股IPO首家被證監(jiān)會(huì)發(fā)審委否決的銀行。

2023年2月全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制正式啟動(dòng)，而一直在排隊(duì)名單中的重慶三峽銀行，并未出現(xiàn)在交易所的IPO平移名單中。2023年4月，重慶三峽銀行召開 2022 年年度股東大會(huì)，會(huì)議報(bào)告了暫緩實(shí)施此次上市計(jì)劃。

2023年無一銀行IPO闖關(guān)成功。

進(jìn)入2024年1月，上交所公告，因亳州藥都農(nóng)商行及其保薦人撤回發(fā)行上市申請，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，上交所終止其發(fā)行上市審核。而藥都農(nóng)商銀行也成為注冊制落地以來首家撤回IPO的銀行。

在撤回申請之前，藥都農(nóng)商行的上市進(jìn)程已處于“預(yù)先披露更新”階段。該行啟動(dòng)A股上市計(jì)劃可以追溯至2014年，撤回申請距離最初啟動(dòng)上市計(jì)劃已過去10年。

至此，不到兩年半的時(shí)間，已有廈門農(nóng)商行、亳州藥都農(nóng)商行以及海安農(nóng)商行，3家銀行主動(dòng)撤回上市申請。

除此以外，歷史上曾經(jīng)撤回A股上市申請的銀行還有廣州農(nóng)商行、威海市商業(yè)銀行、哈爾濱銀行、徽商銀行以及盛京銀行等。上述銀行在撤回申請后，有的選擇擇機(jī)重啟A股發(fā)行申請，例如廣州農(nóng)商行；有的選擇轉(zhuǎn)移上市 “賽道”，例如威海市商業(yè)銀行在撤回A股上市申請后轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股市場，于2020年10月在港上市。

券商中國記者從江蘇地區(qū)一位區(qū)域銀行董辦人士處了解到，一些區(qū)域銀行啟動(dòng)上市計(jì)劃，補(bǔ)充資本并非第一動(dòng)力，更多是為了提高品牌知名度，特別是當(dāng)?shù)卣Ｍ就恋慕鹑跈C(jī)構(gòu)能突破主板上市“零”格局。而銀行管理層出于上市信披等公司治理的壓力，并不如外界預(yù)測般推動(dòng)上市動(dòng)力十足。

也有觀點(diǎn)認(rèn)為，一方面，上述銀行IPO折戟或主動(dòng)撤回，或與自身業(yè)績不理想以及戰(zhàn)略調(diào)整有關(guān)；另一方面，排隊(duì)銀行也擔(dān)心，在當(dāng)前銀行板塊估值低估的狀態(tài)下，上市即遇新股破發(fā)的難堪局面，畢竟當(dāng)前A股42家上市銀行集體處于“破凈”狀態(tài)。

目前，還有8家銀行處于排隊(duì)序列中。其中湖州銀行處于“已問詢”階段，昆山農(nóng)商行和湖北銀行處于“已受理”階段，此外馬鞍山農(nóng)商行、廣州銀行、順德農(nóng)商行、南海農(nóng)商行以及東莞銀行處于“中止”狀態(tài)。

來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng) 券商中國