8月28日，康龍化成發(fā)布2024年半年報，顯示其上半年實現(xiàn)營業(yè)收入56.04億元，同比下降0.63%；歸屬于上市公司股東的凈利潤11.13億元，同比增長41.64%；歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤4.66億元，同比下降38.25%。

可以看到，康龍化成的扣非前和扣非后的凈利潤相差較大，半年報顯示，非經(jīng)常性損益為其業(yè)績作了不少貢獻。其中，處置參股公司Proteologix, Inc.股權產(chǎn)生的投資收益約合人民幣5.63億萬元。

拋開這筆交易不談，康龍化成的營收、扣非凈利潤雙雙下滑。8月28日開盤，康龍化成股價高走。截至收盤，報19.68元/股，漲5.47%。當前，康龍化成的市值為352億元。

康龍化成的主營業(yè)務分為實驗室服務、CMC（小分子CDMO（合同定制研發(fā)及生產(chǎn)））服務、臨床研究服務、大分子和細胞與基因治療服務四大板塊。其中，實驗室服務是康龍化成的基石業(yè)務。

2024年上半年，康龍化成的實驗室服務和CMC服務的營業(yè)收入均出現(xiàn)下滑，分別實現(xiàn)營收33.71億元、11.76億元，同比分別下滑0.27%、6.04%。

不過，第二季度的營收好于第一季度。康龍化成表示，2024年第二季度，伴隨著全球生物醫(yī)藥行業(yè)投融資的初步復蘇，公司實現(xiàn)營業(yè)收入29.34億元，較2024年第一季度環(huán)比增長9.85%。公司全球客戶詢單量和訪問量較2023年同期亦有所回暖，新簽訂單金額同比增長超過15%。其中，報告期內(nèi)，公司CMC服務新簽訂單同比增長超過25%，預計2024年下半年收入較上半年將實現(xiàn)環(huán)比提升。

值得注意的是，在毛利率方面，康龍化成四大業(yè)務均出現(xiàn)下滑。實驗室服務、CMC服務、臨床研究服務、大分子和細胞與基因治療服務的毛利率分別為44.46%、28.30%、12.55%、-31.34%，分別下降0.59個百分點、4.16個百分點、4.43個百分點、23個百分點。

康龍化成表示，CMC服務毛利率下滑是因為員工數(shù)量同比增加，新產(chǎn)能投產(chǎn)及受交付節(jié)奏影響收入同比下降的綜合影響；臨床研究服務毛利率下滑主要是由于臨床研究服務執(zhí)行的訂單結(jié)構(gòu)變化，疊加服務價格市場競爭充分，板塊毛利率有階段性壓力；大分子和細胞與基因治療服務毛利率下滑主要是由于大分子和基因治療 CDMO業(yè)務目前仍處于建設投入階段，且寧波第二園區(qū)大分子藥物開發(fā)和生產(chǎn)服務平臺于2024年上半年部分投入使用，導致工廠運營成本及固定資產(chǎn)折舊高于去年同期。

雖然整體來看，康龍化成的毛利率下滑明顯，但是拆分季度來看，2024年第二季度營收和毛利率均好于第一季度。實驗室服務第二季度實現(xiàn)營業(yè)收入17.67億元，較2024年第一季度環(huán)比增長10.10%，得益于實驗室服務收入環(huán)比提升，板塊毛利率達到44.74%，較第一季度提升0.60個百分點；CMC服務第二季度實現(xiàn)營業(yè)收入5.94億元，較2024年第一季度環(huán)比增長1.98%，板塊毛利率達到28.69%，較第一季度提升0.79個百分點；臨床研究服務第二季度實現(xiàn)營業(yè)收入4.52億元，較2024年第一季度環(huán)比增長15.38%，板塊毛利率達到15.36%，較第一季度提升6.04個百分點；大分子和細胞與基因治療服務第二季度實現(xiàn)營業(yè)收入1.2億元，較第一季度環(huán)比增長31%。

無獨有偶，藥明康德、凱萊英、博騰股份等公司在上半年的整體表現(xiàn)不佳，但是也釋放出第二季度業(yè)績回暖信號。

7月30日，CRO龍頭藥明康德發(fā)布了2024年半年報，顯示公司實現(xiàn)營收約172.41億元，同比下降8.64%；歸母凈利潤約42.40億元，同比下降20.20%，扣非凈利潤44.14億元，同比下降8.33%。

藥明康德董事長兼首席執(zhí)行官李革表示，“在外部環(huán)境挑戰(zhàn)下，公司2024年第二季度收入及利潤均按計劃環(huán)比穩(wěn)步提升，同時在手訂單431.0億元，剔除新冠商業(yè)化項目，同比增長33.2%”。

并且，藥明康德預計2024年收入可達到人民幣383-405億元，剔除特定商業(yè)化生產(chǎn)項目后將保持正增長（預計增長率為 2.7%-8.6%）。

8月27日，博騰股份發(fā)布半年報，公司實現(xiàn)營業(yè)收入13.52億元，同比下降約42%；剔除重大訂單影響后的收入同比下降約4%；對應實現(xiàn)的歸屬凈利潤約為-1.7億元，上年同期為4.1億元。但是博騰股份表示第二季度的虧損收窄，第二季度毛利率環(huán)比第一季度提升約6個百分點至21.81%。

凱萊英尚未發(fā)布2024年半年報，但是在其業(yè)績預告中披露，盡管總營收和歸母凈利潤仍實現(xiàn)同比下降，但公司營業(yè)收入剔除上年同期大訂單影響后實現(xiàn)微幅增長，其中，小分子CDMO業(yè)務剔除大訂單影響后同比仍保持正增長。

另外，凱萊英還在公告中表示，“公司加快海外布局以及多肽產(chǎn)能建設，新簽訂單同比增長超過20%，且二季度較一季度環(huán)比有較大幅度增長，其中來自于歐美市場客戶訂單增速超過公司整體訂單增速水平。”

轉(zhuǎn)載來源：界面新聞 作者：唐卓雅