經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 梁冀 2021年11月29日（周一），亞太地區(qū)市場尤其是A股開市，格外收到矚目。上周五，受新冠病毒變異株Omicron引發(fā)的市場擔(dān)憂情緒，歐美股市全線重挫。

截至29日收盤，亞太地區(qū)各主要股指延續(xù)上周歐美市場跌勢，除深證成指微幅收漲外，均小幅收跌。

上證指數(shù)報3562.70點，跌0.04%；深證成指報14810.20點，漲0.22%；恒生指數(shù)報23852.24點，跌0.95%；臺灣加權(quán)指數(shù)報17328.09點，跌0.24%。

此外，日經(jīng)225指數(shù)報28283.92點，跌1.63%；韓國綜合指數(shù)報2909.32點，跌0.92%；富時新加坡海峽指數(shù)報3120.58點，跌1.44%；澳洲標(biāo)普200指數(shù)報7239.70點，跌0.54%。

申萬一級29日數(shù)據(jù)顯示，國防軍工板塊領(lǐng)漲A股，漲幅為2.25%；電氣設(shè)備與汽車板塊分別上漲1.46%和1.00%。食品飲料、建筑裝飾、電子、公用事業(yè)、有色金屬、化工、農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥生物和機械設(shè)備等板塊漲幅均在1%以內(nèi)。此外，受疫情影響最直接的休閑服務(wù)板塊以3.22%的跌幅領(lǐng)跌。

機構(gòu)對A股持相對樂觀預(yù)期

雖然亞太股指多數(shù)收跌，但機構(gòu)普遍未表現(xiàn)出悲觀預(yù)期，并認(rèn)為中國目前的快速響應(yīng)與動態(tài)清零策略可以應(yīng)對各種復(fù)雜情況，新型毒株擴散對A股影響或有限。

星石投資認(rèn)為，相比于海外市場暴跌，國內(nèi)市場整體反應(yīng)溫和。短期情緒可能對國內(nèi)股市產(chǎn)生影響，但A股中長期邏輯并未改變。Omicron的出現(xiàn)帶來了世界經(jīng)濟修復(fù)的不確定性，引發(fā)市場避險情緒，A股可能會出現(xiàn)短期波動。目前國內(nèi)疫情尚未出現(xiàn)擴散跡象，并且強大防控體系下出現(xiàn)大范圍疫情的可能性不大，因此中長期A股市場仍“以內(nèi)為主”。團隊預(yù)計政策仍聚焦“穩(wěn)增長”，后續(xù)需關(guān)注中央高層對于經(jīng)濟增長的定調(diào)。

中信證券明明研究團隊認(rèn)為，短期內(nèi)，避險情緒急速升溫或繼續(xù)加劇金融市場波動。對于國內(nèi)經(jīng)濟基本面，防疫壓力或?qū)⒃龃螅M和服務(wù)業(yè)修復(fù)也將面臨更多的挑戰(zhàn)。對于資產(chǎn)價格，全球避險情緒聯(lián)動效應(yīng)疊加國內(nèi)寬信用漸進或使得債市在短期內(nèi)繼續(xù)維持震蕩行情，人民幣略有承壓但結(jié)匯意愿將支撐其保持韌性，權(quán)益市場短期受到情緒沖擊，但A股的回調(diào)也在一定程度上為長期配置提供機會。

中金公司研究觀點認(rèn)為，在疫情新變數(shù)之下，A股可能比海外市場相對更有韌性，內(nèi)部穩(wěn)增長的政策預(yù)期可能是主導(dǎo)市場表現(xiàn)的更關(guān)鍵因素。市場短期路徑可能仍會有波折，但可能無需過度悲觀，當(dāng)前到年底及明年初可能是政策加力的重要窗口期，年底中央經(jīng)濟工作會議是重要的觀察節(jié)點。

多國加強邊境管控

繼以色列和摩洛哥后，日本成為第三個為應(yīng)對Omicron變異株采取“封國”措施的國家。

日本首相岸田文雄11月29日表示，日本將于11月30日0時起禁止所有海外旅客入境。他表示，日本可能會改變月初允許短期商務(wù)旅行者和國際學(xué)生入境的政策。目前，日本尚未報告Omicron病例。

此前，以色列于周日午夜關(guān)閉邊境，成為第一個為應(yīng)對Omicron變異株禁止外國游客入境的國家。同在周日，摩洛哥也宣布自周一起拒絕包括本國公民在內(nèi)的所有旅行者入境，為期兩周。

此前，美國、加拿大、英國和歐盟已頒布針對非洲南部多國的旅行禁令。

據(jù)外媒報道，南非譴責(zé)相關(guān)旅行禁令是不公平的且損害經(jīng)濟，其指出本國正因具備早期確認(rèn)病毒變種的科學(xué)能力而受到懲罰。南非衛(wèi)生部長Joe Phaahla此前表示南非不應(yīng)因為向世界警示具有潛在更強感染性的病毒而受到懲罰。

值得注意的是，南非為剛果金鈷原料進出口的核心集散地，多國出臺的旅行禁令或令本已承壓的供應(yīng)鏈雪上加霜。

世界衛(wèi)生組織呼吁成員國加快對優(yōu)先群體的疫苗接種，并確保提供基礎(chǔ)的醫(yī)療服務(wù)。世界衛(wèi)生組織表示，可能需要耗費數(shù)周去了解Omicron變異株的嚴(yán)重程度，此前，世界衛(wèi)生組織將Omicron列為最嚴(yán)重等級的“需要擔(dān)憂的變種”（Variant of Concern）。

截至發(fā)稿，除首先報告Omicron病例的非洲南部國家外，澳大利亞、比利時、英國、加拿大、丹麥、法國、德國、以色列、意大利、荷蘭和中國香港等地也已報告Omicron病例。

Omicron或成加息阻礙

11月22日，美聯(lián)儲主席鮑威爾獲得其第二個任期提名。在貨幣政策主張方面，鮑威爾被外界認(rèn)為對通脹持較高容忍度，允許通脹率暫時高于美聯(lián)儲的長期目標(biāo)。鮑威爾對加息表現(xiàn)出足夠耐心，并強調(diào)在美國經(jīng)濟恢復(fù)到接近充分就業(yè)水平之前，利率不會上升。

中金公司研究認(rèn)為，貨幣政策方面，Delta疫情初期美聯(lián)儲仍有耐心，而當(dāng)前通脹高企，美聯(lián)儲已沒有太多寬松空間。近期一些美聯(lián)儲官員也暗示，不排除在明年初加快Taper的可能性。中金認(rèn)為，通脹高企壓縮了美聯(lián)儲貨幣寬松的空間，即便疫情反彈，美聯(lián)儲也很難像幾個月前那樣從容“放水”。事實上，疫情反彈是美聯(lián)儲最不愿看到的情形。疫情帶來的供給沖擊可能強于需求，因此具有滯脹效應(yīng)。滯脹環(huán)境下，央行的逆周期調(diào)節(jié)政策往往很難下手，結(jié)果經(jīng)常是進退兩難。

星石投資也認(rèn)為，在明年中期選舉的背景下，美聯(lián)儲可能表現(xiàn)相對溫和。宣布美聯(lián)儲主席的提名后，美元指數(shù)、美債指數(shù)上行，市場對美國首次加息的預(yù)期從明年7月提前至6月。但明年中期選舉可能對美聯(lián)儲貨幣政策節(jié)奏造成一定影響，使得加息時間晚于市場預(yù)期，加息次數(shù)也可能少于市場預(yù)期。