3月4日，港股上市公司復宏漢霖發(fā)布業(yè)績(jì)預告稱(chēng)，預計2023年的利潤不低于人民幣5億元，這是這家公司繼去年上半年度盈利之后，首次實(shí)現了全年度盈利。公司表示，2023年的盈利主要得益于核心產(chǎn)品漢曲優(yōu)和漢斯狀的銷(xiāo)售收入持續增長(cháng)以及公司的降本增效。

漢曲優(yōu)和漢斯狀都是復宏漢霖曾具有里程碑意義的產(chǎn)品。這兩款產(chǎn)品對應的通用名分別為注射用曲妥珠單抗和斯魯利單抗注射液。

復宏漢霖的注射用曲妥珠單抗于2020年7月和8月先后獲得歐盟委員會(huì )與中國國家藥監局的批準，是首個(gè)獲得中歐雙批的國產(chǎn)單抗生物類(lèi)似藥。

曲妥珠單抗的原研藥為羅氏的赫賽汀，該藥最早于1998年9月25日在美國獲批上市。從商業(yè)價(jià)值角度看，它屬于醫藥領(lǐng)域的“黃金單品”系列，曾為羅氏帶來(lái)了超1000億美元的銷(xiāo)售收入。

在行業(yè)競爭格局中，復宏漢霖的漢曲優(yōu)是赫賽汀在國內的首個(gè)競爭對手。而在獲得一年半的國產(chǎn)先發(fā)優(yōu)勢之后，2023年3月，海正生物的注射用曲妥珠單抗獲批上市，成為國產(chǎn)第二家，2023年7月，正大天晴的產(chǎn)品也上市，成為國內第三家。

另一款產(chǎn)品斯魯利單抗注射液是復宏漢霖首款自主研發(fā)的PD-1單抗，又被稱(chēng)作“H藥”。它于2022年3月獲批，是國內獲批的第七款PD-1。PD-1產(chǎn)品是國內創(chuàng )新藥領(lǐng)域的“卷王”代表。上市之際，復宏漢霖的競爭對手就包括百濟神州、恒瑞醫藥、信達生物、君實(shí)生物、默沙東和百時(shí)美施貴寶。

由此可見(jiàn)，復宏漢霖目前的主力產(chǎn)品本身并不是創(chuàng )新性顯著(zhù)、價(jià)格優(yōu)勢突出的產(chǎn)品。并且，產(chǎn)品的同類(lèi)競品均不少。這就對企業(yè)的商業(yè)化能力有較高的要求。

界面新聞曾報道，在銷(xiāo)售團隊人員數量這一數據上，2022年底，復宏漢霖注射用曲妥珠單抗（漢曲優(yōu)）銷(xiāo)售團隊人數合計550余人，斯魯利單抗注射液（漢斯狀）銷(xiāo)售團隊人數近400人，同時(shí)該公司執行的是高效能的商業(yè)化策略。

目前，復宏漢霖這兩款產(chǎn)品的銷(xiāo)售額依舊在增長(cháng)。2023年前三季度，復宏漢霖的注射用曲妥珠單抗（漢曲優(yōu)）和斯魯利單抗注射液（漢斯狀）分別實(shí)現了人民幣20.145億元及8.654億元的銷(xiāo)售收入。對比該公司的半年報可知，復宏漢霖單季度銷(xiāo)售實(shí)現的注射用曲妥珠單抗（漢曲優(yōu)）和斯魯利單抗注射液（漢斯狀）的銷(xiāo)售額分別接近7億元和3億元。

截至2023年9月底，復宏漢霖實(shí)現營(yíng)收約人民幣39.278億元，較去年同期增長(cháng)約84%，盈利達4.078億元。同時(shí)，注射用曲妥珠單抗（漢曲優(yōu)）的銷(xiāo)售收入也已經(jīng)占比過(guò)半。

復宏漢霖的創(chuàng )始人為劉世高、姜偉東。在組建復宏漢霖之前，劉世高在美國百時(shí)美施貴寶及安進(jìn)擔任過(guò)質(zhì)量控制總監。2009年2月，劉世高和姜偉東在美國成立了Henlius公司，方向就是生物類(lèi)似藥，同年12月，Henlius公司與與復星醫藥共同成立了現在的公司復宏漢霖。2019年，復宏漢霖在港股上市。

不過(guò)，作為一家較早地爬出虧損泥潭的企業(yè)，復宏漢霖身上一直有著(zhù)濃厚的生物類(lèi)似藥的標簽。在2021年末，復宏漢霖舉辦全球研發(fā)日之際，時(shí)任復宏漢霖董事長(cháng)、執行董事兼首席執行官張文杰曾表示，不知道為何復宏漢霖給外界留下了僅僅是一家生物類(lèi)似藥企業(yè)的印象，但公司確實(shí)是藥開(kāi)發(fā)創(chuàng )新藥的。

另一方面，生物類(lèi)似藥集采的可能性依舊存在，這也會(huì )影響復宏漢霖的基本面。2022年2月，廣東藥品采購聯(lián)盟首次試水生物類(lèi)似藥集采，被選中的品種為利妥昔單抗，中選產(chǎn)品是信達生物的達伯華。而后在2022年11月，安徽也將利妥昔單抗納入集采，報量還是廣東聯(lián)盟報量的2.65倍，復宏漢霖的漢利康中選。

但是，生物類(lèi)似藥集采的影響也顯而易見(jiàn)。2021年和2022年，漢利康的銷(xiāo)售收入分別為5.42億元和5.54億元，產(chǎn)品的銷(xiāo)售額增長(cháng)已放緩。對于集采影響，商業(yè)化合作方復星醫藥曾在2023年9月表示，漢利康已經(jīng)經(jīng)歷了像廣東聯(lián)盟集采、安徽集采的考驗，未來(lái)可能還會(huì )有價(jià)格挑戰，而漢曲優(yōu)因為獲批競品較少，目前仍處于增長(cháng)期；漢達遠和漢貝泰處于挑戰者位置。整體而言，生物類(lèi)似藥集采對于企業(yè)的影響趨于中性。

轉載來(lái)源：界面新聞 作者：黃華