21世紀經(jīng)濟報道見(jiàn)習記者 韓利明 上海報道? 4月27日，聯(lián)影醫療發(fā)布2023年度業(yè)績(jì)報告及2024年第一季度業(yè)績(jì)報告。2023年作為聯(lián)影醫療上市后的第一個(gè)完整財年，報告期內實(shí)現營(yíng)業(yè)收入114.11億元，同比上漲23.52%；歸母凈利潤19.74億元，同比上漲19.21%。

同日公布的2024年第一季度業(yè)績(jì)報告顯示，聯(lián)影醫療實(shí)現營(yíng)業(yè)收入23.5億元，同比上漲6.22%；歸母凈利潤3.63億元，同比上漲10.2%。此外，聯(lián)影醫療擬每10股派發(fā)現金紅利人民幣2.50元（含稅），合計擬派發(fā)現金紅利2.05億元（含稅）。

對于此次業(yè)績(jì)表現，聯(lián)影醫療在財報中表示，通過(guò)對政策和市場(chǎng)變化的敏銳洞察和積極應對，持續的產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng )新，以及在國內外市場(chǎng)上的全面布局和運營(yíng)管理優(yōu)化，公司成功實(shí)現了全年業(yè)績(jì)的穩步增長(cháng)，并為未來(lái)的發(fā)展奠定了堅實(shí)的基礎。

醫療設備是我國醫療器械市場(chǎng)份額最大的領(lǐng)域。方正證券研報顯示，2022年我國醫療設備市場(chǎng)規模為5737億元，約占整體醫療器械的59%。有業(yè)內人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“現階段市場(chǎng)面臨經(jīng)濟和需求挑戰，但長(cháng)期來(lái)看，綜合需求端、支付端和政策端的共同作用，向好趨勢不變。”

醫療設備領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈復雜，研發(fā)難度大，一方面我國正處于向高端化發(fā)展的重要時(shí)點(diǎn)，現階段高端醫療設備領(lǐng)域仍以進(jìn)口為主，另一方面國際市場(chǎng)競爭激烈，本土企業(yè)“突圍”也并非易事。

發(fā)力高端產(chǎn)品和下沉市場(chǎng)

我國醫療器械行業(yè)整體起步較晚，但隨著(zhù)“健康中國”戰略深入推進(jìn)，《大型醫用設備配置許可管理目錄（2023年）》、《推動(dòng)大規模設備更新和消費品以舊換新行動(dòng)方案》等政策支持，疊加人口老齡化趨勢加深等，中國醫療器械市場(chǎng)增長(cháng)迅速。

灼識咨詢(xún)數據顯示，2015年至2020年，中國醫療器械市場(chǎng)規模已經(jīng)從3125.5億元增長(cháng)至7789.3億元，年復合增長(cháng)率約20%。未來(lái)隨著(zhù)市場(chǎng)需求繼續提升，預計到2030年醫療器械市場(chǎng)規模將達到24924億元，2021年至2030年復合增長(cháng)率為11.9%。

在此背景下本土醫療器械企業(yè)快速崛起。聯(lián)影醫療年報顯示，報告期內境內營(yíng)業(yè)收入97.33億元。其中PET/CT、PET/MR及XR產(chǎn)品按2023年度國內新增市場(chǎng)金額口徑，排名行業(yè)第一，CT、MR及RT產(chǎn)品亦排名行業(yè)前列，中高端以及超高端產(chǎn)品實(shí)現快速增長(cháng)及重要突破。

具體業(yè)務(wù)線(xiàn)來(lái)看，CT和MR為聯(lián)影醫療的主要營(yíng)收來(lái)源，分別實(shí)現設備收入40.66億元和32.79億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重達40.96%和33.03%，市場(chǎng)占有率分別排名第二和第三。對于醫學(xué)影像領(lǐng)域的高端產(chǎn)品，MI市場(chǎng)的主要參與者為跨國醫療器械企業(yè)等，聯(lián)影醫療在報告期內實(shí)現設備收入15.52億元，同比微漲1.35%。

過(guò)去，我國高端醫學(xué)影像設備市場(chǎng)被飛利浦醫療等跨國醫療器械企業(yè)壟斷，在高端PET/CT、MR和CT等產(chǎn)品市場(chǎng)，進(jìn)口品牌曾占據90%以上的市場(chǎng)份額。隨著(zhù)國產(chǎn)醫學(xué)影像設備技術(shù)的發(fā)展，國產(chǎn)升級趨勢明顯，但進(jìn)口廠(chǎng)家憑借其過(guò)去多年塑造的品牌優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢，仍然處于市場(chǎng)領(lǐng)先地位。

此外，本土醫療器械企業(yè)，包括邁瑞醫療、東軟醫療等在內的國內廠(chǎng)家在XR、CT、MR和PET/CT等產(chǎn)品領(lǐng)域積極布局，不斷加大在醫學(xué)影像設備市場(chǎng)的開(kāi)拓力度。4月27日，邁瑞醫療公布2023年年報顯示，報告期內，醫學(xué)影像業(yè)務(wù)實(shí)現收入70.34億元，同比增長(cháng)8.82%。

“在國內市場(chǎng)，雖然常規采購自3月份以來(lái)得到了恢復，但從7月底開(kāi)始的醫療行業(yè)整頓行動(dòng)使得超聲的招標采購活動(dòng)也出現顯著(zhù)推遲，導致醫學(xué)影像業(yè)務(wù)下半年的增長(cháng)放緩。”邁瑞醫療也在年報中提及，進(jìn)口品牌占國內超聲市場(chǎng)的比重合計仍達到近六成。

面對“內外夾擊”的國內市場(chǎng)，聯(lián)影醫療在年報中稱(chēng)，將堅定推進(jìn)“下一個(gè)十年”的轉型和升級，通過(guò)“強運營(yíng)、強營(yíng)銷(xiāo)、強服務(wù)”的管理策略，以及“立標桿、建渠道、強基層”的市場(chǎng)策略，積極響應健康中國戰略、國家區域醫療中心、“千縣工程”、緊密型縣域醫共體等政策需求，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)醫療資源下沉。

隨著(zhù)國家鼓勵推動(dòng)優(yōu)質(zhì)醫療資源擴容下沉和區域均衡布局，下沉市場(chǎng)迎來(lái)發(fā)展機遇。競爭激烈下如何瞄準市場(chǎng)需求？“高端醫療設備研發(fā)技術(shù)壁壘高，研發(fā)成本高昂，對于基層醫療而言，對設備的需求更看重實(shí)用性而非追求高端。高性?xún)r(jià)比、助力基層醫療機構提升效率的人工智能產(chǎn)品也更具競爭力。”上述業(yè)內人士表示。

如何競速?lài)H市場(chǎng)？

隨著(zhù)國內醫療器械企業(yè)逐漸突破技術(shù)壁壘，國產(chǎn)醫學(xué)影像設備走向海外市場(chǎng)已成趨勢。灼識咨詢(xún)數據顯示，全球醫療器械市場(chǎng)規模在2021年已經(jīng)突破4800億美元，預計到2030年全球醫療器械市場(chǎng)規模將達到8480億美元，2021年至2030年復合增長(cháng)率為6.4%，全球市場(chǎng)有望保持穩定增長(cháng)。

報告期內，聯(lián)影醫療境外營(yíng)業(yè)收入為16.78億元，占比由上年同期的11.74%提升至14.70%，提升了2.96個(gè)百分點(diǎn)，其中高端設備增長(cháng)迅猛。招銀國際研報分析，當前海外市場(chǎng)仍舊是醫學(xué)影像設備市場(chǎng)競爭的主戰場(chǎng)，出海是聯(lián)影醫療成長(cháng)為全球領(lǐng)先的醫療影像設備廠(chǎng)商的必經(jīng)之路。

但國際市場(chǎng)競爭激烈，包括飛利浦醫療等跨國醫療器械企業(yè)在醫療設備的諸多領(lǐng)域多年來(lái)占據主導地位，在學(xué)術(shù)上、臨床實(shí)證、客戶(hù)認知、全球供應鏈整合、產(chǎn)品技術(shù)開(kāi)發(fā)、海外售后服務(wù)和品牌影響力上擁有顯著(zhù)優(yōu)勢。

此外，招銀國際研報也指出，大型醫療設備核心零部件的技術(shù)壁壘較高且成本占比較高，目前僅有少數國產(chǎn)整機廠(chǎng)商及上游零部件廠(chǎng)商在部分產(chǎn)線(xiàn)如MR、MI 及直線(xiàn)加速器等實(shí)現高端醫療設備核心零部件的自研自產(chǎn)，多數高端核心零部件供應仍被少數幾家進(jìn)口廠(chǎng)商壟斷。

“跨國醫療器械巨頭通過(guò)自研和并購，實(shí)現核心零部件全面自產(chǎn)，這也成為了跨國醫療器械企業(yè)長(cháng)期維持穩固全球市場(chǎng)份額，并持續進(jìn)行技術(shù)創(chuàng )新和突破的基礎之一。”招銀國際研報顯示。

聯(lián)影醫療在年報中表示，“從整機系統到核心部件，再到關(guān)鍵元器件，公司沿產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng )新鏈的脈絡(luò )持續強化研發(fā)能力。”報告期內，聯(lián)影醫療研發(fā)投入19.19億元，占營(yíng)業(yè)收入比例16.81%。截至報告期末，該公司已累計向市場(chǎng)推出近120款產(chǎn)品。

而面對不同的市場(chǎng)需求，我國醫療器械企業(yè)如何走穩出海之路？有跨國醫療器械高管向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“需要根據不同市場(chǎng)需要進(jìn)行針對性的創(chuàng )新，中國市場(chǎng)的創(chuàng )新，更多是關(guān)注臨床需求，包括數字化和費用需求。”

“舉例來(lái)看，中國一臺CT平均每天使用次數在50至200人之間，但同款產(chǎn)品在歐美市場(chǎng)可能只使用幾十人次。如此看，國內市場(chǎng)對于設備的需求包括存儲量、掃描速度和處理，也包括其他性能。”上述跨國醫療器械高管補充道。

“面對不同市場(chǎng)的需求，企業(yè)的創(chuàng )新不是單打獨斗，需要和醫療機構、大學(xué)、初創(chuàng )公司等進(jìn)行生態(tài)圈的合作，這些都是符合國家提出新質(zhì)生產(chǎn)力的核心內容。” 上述跨國醫療器械高管強調，通過(guò)數字化創(chuàng )新，也可以促進(jìn)中國醫療服務(wù)行業(yè)轉型、擴大優(yōu)質(zhì)醫療資源可及性。