證監會(huì )市場(chǎng)監管二司一級巡視員竺煜2月27日在國家知識產(chǎn)權局2月例行新聞發(fā)布會(huì )上表示，目前，證監會(huì )正在推動(dòng)區域性股權市場(chǎng)建立與全國性證券交易場(chǎng)所的產(chǎn)品銜接和制度性對接機制。證監會(huì )將配合國家知識產(chǎn)權局等部門(mén)做好相關(guān)政策措施的落地落實(shí)工作，不斷提高資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的能力，更好支持專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng )新發(fā)展。

竺煜表示，支持以“科技成果+認股權”方式入股企業(yè)。“科技成果+認股權”一方面能夠給予專(zhuān)利持有人、企業(yè)和投資方更大的靈活性，解決專(zhuān)利等科技成果估值難、轉讓難的問(wèn)題，有效促進(jìn)專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化；另一方面能夠一定程度上降低專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中可能發(fā)生的操作風(fēng)險和其他風(fēng)險。

區域性股權市場(chǎng)服務(wù)企業(yè)17萬(wàn)家

竺煜介紹，自《專(zhuān)利轉化運用專(zhuān)項行動(dòng)方案（2023—2025年）》印發(fā)以來(lái)，證監會(huì )積極支持配合國家知識產(chǎn)權局等部門(mén)落實(shí)有關(guān)工作部署，扎實(shí)推進(jìn)具體工作。《專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化促進(jìn)中小企業(yè)成長(cháng)計劃實(shí)施方案》提出篩選建立專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化樣板企業(yè)培育庫，這里面涉及的入庫企業(yè)主要為成長(cháng)期的中小企業(yè)，與區域性股權市場(chǎng)的服務(wù)覆蓋范圍比較契合。

竺煜表示，目前，區域性股權市場(chǎng)已初步搭建成基于區塊鏈的場(chǎng)外市場(chǎng)設施，逐步建立起符合當地實(shí)際和中小微企業(yè)特點(diǎn)的基礎服務(wù)體系、綜合金融服務(wù)體系和上市規范培育體系，能夠為入庫企業(yè)提供登記托管、股權轉讓、股權激勵和員工持股等權益管理服務(wù)，股權、可轉債、股權質(zhì)押、信貸對接等融資服務(wù)，規范運作、輔導培訓、并購重組等上市培育服務(wù)，有條件的區域性股權市場(chǎng)可以結合專(zhuān)利等信息進(jìn)一步完善企業(yè)數字檔案，完善科創(chuàng )屬性評價(jià)、專(zhuān)精特新企業(yè)評價(jià)、企業(yè)數字畫(huà)像等賦能服務(wù)。

截至2023年底，全國35家區域性股權市場(chǎng)共服務(wù)企業(yè)17萬(wàn)家，其中“小巨人”企業(yè)1950家、專(zhuān)精特新中小企業(yè)15000多家；培育上市公司128家、新三板掛牌公司950家。

竺煜表示，目前，證監會(huì )正在推動(dòng)區域性股權市場(chǎng)建立與全國性證券交易場(chǎng)所的產(chǎn)品銜接和制度性對接機制。2023年8月，區域性股權市場(chǎng)與新三板制度性對接正式落地。入庫企業(yè)經(jīng)過(guò)區域性股權市場(chǎng)的規范培育，在發(fā)展壯大后可以“升級”進(jìn)入全國性資本市場(chǎng)。

竺煜透露，下一步，證監會(huì )將配合國家知識產(chǎn)權局等部門(mén)做好相關(guān)政策措施的落地落實(shí)工作，不斷提高資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的能力，更好支持專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng )新發(fā)展。

支持以“科技成果+認股權”方式入股企業(yè)

專(zhuān)利轉化運用行動(dòng)方案提出，支持以“科技成果+認股權”方式入股企業(yè)。

竺煜介紹，認股權是指科創(chuàng )企業(yè)或相關(guān)方按照協(xié)議約定授予外部機構在未來(lái)某一時(shí)期認購一定數量或一定金額的企業(yè)股權(或股份)的選擇權，能夠有效動(dòng)員各方力量加大對于科創(chuàng )企業(yè)的支持力度。

近些年來(lái)，一些銀行業(yè)金融機構、地方金融組織、私募基金、產(chǎn)業(yè)園區、孵化器等主體，逐步探索出了“債權+認股權”、“服務(wù)+認股權”等業(yè)務(wù)場(chǎng)景并落地了一批案例，有力支持了科創(chuàng )企業(yè)的發(fā)展。但實(shí)踐中，認股權存在法律保障相對不足，缺乏權威機構提供確權、登記、托管、估值、轉讓、行權等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)，導致推廣難甚至出現法律風(fēng)險等問(wèn)題。

竺煜表示，為破解認股權業(yè)務(wù)的痛點(diǎn)難點(diǎn)，拓寬科技型創(chuàng )新型中小微企業(yè)融資渠道，2022年以來(lái)，證監會(huì )先后批復同意在北京、上海、重慶等3家區域性股權市場(chǎng)開(kāi)展認股權綜合服務(wù)試點(diǎn)，穩妥推進(jìn)認股權全周期服務(wù)體系建設，暢通“科技—產(chǎn)業(yè)—資本”良性循環(huán)。截至2023年底，3家區域性股權市場(chǎng)累計完成認股權登記近100筆，涉及融資金融近9億元。

竺煜介紹，“科技成果+認股權”一方面能夠給予專(zhuān)利持有人、企業(yè)和投資方更大的靈活性，解決專(zhuān)利等科技成果估值難、轉讓難的問(wèn)題，有效促進(jìn)專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化；另一方面能夠一定程度上降低專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中可能發(fā)生的操作風(fēng)險和其他風(fēng)險。目前，上述試點(diǎn)地區已有相應落地案例，有效提升了專(zhuān)利產(chǎn)業(yè)化效率，促進(jìn)了科創(chuàng )企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

來(lái)源：中國證券報·中證網(wǎng)