近年科技產(chǎn)業(yè)劇烈波動(dòng)，半導體也經(jīng)歷了鮮見(jiàn)的長(cháng)周期低谷。不論是芯片巨頭還是新興企業(yè)，都面臨著(zhù)挑戰。隨著(zhù)2023年進(jìn)一步降庫存，2024年半導體產(chǎn)業(yè)能否迎來(lái)產(chǎn)業(yè)復蘇？

群智咨詢(xún)（Sigmaintell）總經(jīng)理李亞琴向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，整體趨勢而言，科技領(lǐng)域2024年的發(fā)展是“溫和恢復”，在未來(lái)三到五年，2024年是下一個(gè)需求周期的起點(diǎn)。

同時(shí)，她也指出：“無(wú)論是科技產(chǎn)業(yè)的終端還是半導體和顯示產(chǎn)業(yè)，2024年的需求規模均呈現出溫和向好的趨勢，但并不是十分強勁。需求一直以來(lái)受到很多宏觀(guān)因素的抑制，而消費電子所面向的終端需求，用戶(hù)群消費信心和購買(mǎi)力還是處于疲軟的狀態(tài)。”

雖然需求恢復還需要時(shí)間，但是多位業(yè)內人士認為，AI正在成為新動(dòng)能，生成式AI的拉動(dòng)作用會(huì )在2024年開(kāi)始顯現， 比如2024年被定義為端側AI的元年，上游的芯片供應商也將開(kāi)啟新的發(fā)展階段。

開(kāi)年收購不斷

2024年伊始，半導體領(lǐng)域就掀起一波收購潮，低潮時(shí)期不少企業(yè)逆周期布局。

比如在1月，設計工具EDA領(lǐng)域的龍頭企業(yè)新思科技宣布計劃收購仿真軟件大廠(chǎng)Ansys，交易總價(jià)值高達350億美元。EDA在芯片設計中扮演著(zhù)至關(guān)重要的角色，被形容為集成電路皇冠上的明珠。公司如英偉達、英特爾、AMD等知名廠(chǎng)商都在其芯片設計過(guò)程中依賴(lài)于EDA軟件。尤其是在2023年AI浪潮的推動(dòng)下，新思科技與英偉達一樣，股價(jià)和市值也實(shí)現了顯著(zhù)增長(cháng)。

數百億美元的大額收購，也正改變著(zhù)EDA產(chǎn)業(yè)格局，新思作為頭部廠(chǎng)商正在進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈。馬太效應愈演愈烈之下，全球和國內的EDA產(chǎn)業(yè)都面臨著(zhù)新的態(tài)勢。

近年來(lái)EDA也是國內半導體創(chuàng )業(yè)的熱門(mén)賽道，已經(jīng)涌現出很多EDA廠(chǎng)商。談及發(fā)展窗口期，芯易薈相關(guān)負責人向21世紀經(jīng)濟報道記者表示：“我覺(jué)得機會(huì )窗口會(huì )很長(cháng)，因為這不是一個(gè)短時(shí)間的趨勢，而是大勢所趨，機會(huì )很多，大家一起成長(cháng)。其中很重要的一點(diǎn)是，EDA公司和半導體公司應該從傳統的供求關(guān)系變成合作關(guān)系，這對國內產(chǎn)業(yè)而言非常重要。”

芯易薈今年推出了“FRAMStudio”EDA工具，可以用C語(yǔ)言來(lái)設計DSA處理器。當然現在EDA產(chǎn)業(yè)也面臨挑戰，上述芯易薈相關(guān)負責人就談道：“目前國內半導體產(chǎn)業(yè)的積累沉淀還是短的，這是一個(gè)客觀(guān)事實(shí)，包括EDA也是一樣，即使我們有很好的創(chuàng )新，市場(chǎng)上培育接受也需要一個(gè)過(guò)程，業(yè)界還是需要被加速，另外還有人才等挑戰。”

同樣在1月，日本半導體大廠(chǎng)瑞薩電子發(fā)布公告稱(chēng)，已經(jīng)和氮化鎵功率半導體供應商Transphorm達成協(xié)議，將進(jìn)行收購，此次交易對Transphorm的估值約為3.39億美元，預計將于2024年下半年完成。

瑞薩電子表示，收購將為瑞薩電子提供GaN的內部技術(shù)，從而擴展其在電動(dòng)汽車(chē)、計算（數據中心、人工智能、基礎設施）、可再生能源、工業(yè)電源以及快速充電器/適配器等快速增長(cháng)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)范圍。比如，瑞薩規劃采用Transphorm的汽車(chē)級GaN技術(shù)來(lái)開(kāi)發(fā)新的增強型電源解決方案，可用于電動(dòng)汽車(chē)的X-in-1動(dòng)力總成解決方案等。

雖然是兩大不同細分領(lǐng)域的收購案例，但是越發(fā)密集的收購也體現了產(chǎn)業(yè)的動(dòng)向。一方面，在U形底部并購市場(chǎng)更加活躍，資本雄厚的企業(yè)紛紛收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，一些小體量企業(yè)也在抱團，在底部筑底為下一輪的增長(cháng)做好準備。另一方面，一直以來(lái)壁壘極高的半導體行業(yè)中，收購是常見(jiàn)的擴張方式，大廠(chǎng)更是要抓緊趨勢提前布局，新思瞄準AI、汽車(chē)等新產(chǎn)業(yè)，瑞薩也圍繞汽車(chē)、新能源，從中可以窺見(jiàn)業(yè)內看中的方向。

AI和存儲驅動(dòng)增長(cháng)

從半導體行業(yè)整體看，去年收入繼續下行。

調研機構Counterpoint向21世紀經(jīng)濟報道記者提供的數據顯示，由于企業(yè)和消費者支出放緩，2023年全球半導體行業(yè)的收入下降了8.8%，半導體整體收入排名出現了一些重大變化。比如，英特爾從三星手中奪回榜首位置，因為三星受到存儲行業(yè)和智能手機業(yè)務(wù)下降的影響。

具體來(lái)看，三星受到DRAM和NAND細分存儲市場(chǎng)放緩的嚴重影響，其收入同比下降38%。存儲市場(chǎng)主要受到PC、服務(wù)器和智能手機細分市場(chǎng)疲軟需求的打擊，同時(shí)整個(gè)市場(chǎng)的供應過(guò)剩和庫存過(guò)剩。存儲市場(chǎng)的另外兩大廠(chǎng)商SK hynix和Micron的報告也顯示，其收入同比分別大幅下降33%和36%。

Counterpoint的統計還顯示，全球前20家半導體企業(yè)中只有6家收入同比增長(cháng)，特別是存儲板塊遭遇逆風(fēng)，2023年收入同比下降了43%。并且全球前20家半導體企業(yè)占市場(chǎng)的71%，比2022年的76%有所下降，收入同比下降14%。

但是，AI為半導體行業(yè)提供了積極的消息，成為關(guān)鍵驅動(dòng)力，尤其體現在下半年。其中，英偉達是最大的受益者，其次是AMD。特別是英偉達，其營(yíng)收排名從第十名上升到第三名。

由于人工智能火熱，英偉達在2023年成為焦點(diǎn)。“由于英偉達在人工智能/高性能計算中使用的通用GPU的高市場(chǎng)份額，該公司將繼續引領(lǐng)半導體行業(yè)的增長(cháng)。英偉達在2023年的收入同比增長(cháng)了86%，在收入方面排名第三，這是其有史以來(lái)第一次進(jìn)入前五名。”Counterpoint在報告中指出。

同時(shí)，報告還表示，2023年是半導體公司調整戰略和管理庫存的一年，為即將到來(lái)的人工智能繁榮做準備。目前，AI已經(jīng)成為廠(chǎng)商們看中的重要方向，在近一年記者參加的半導體論壇中，AI已經(jīng)成為必不可少的關(guān)鍵議題。

隨著(zhù)生成式AI的不斷落地，對于芯片算力的需求將繼續增長(cháng)，臺積電的財報中也顯示了AI的強勁拉動(dòng)。臺積電在投資人會(huì )議表示，2024年的營(yíng)收增長(cháng)將超過(guò)20%，并且強調AI相關(guān)營(yíng)收的年復合增長(cháng)率預計為50%，可見(jiàn)臺積電對于A(yíng)I推動(dòng)市場(chǎng)的積極態(tài)度。

Counterpoint 資深分析師 William Li 評論道：“總體而言，我們認為人工智能（AI 服務(wù)器、AI PC、AI 智能手機等）仍將是 2024 年半導體行業(yè)有機增長(cháng)的主要驅動(dòng)力，其次是存儲行業(yè)的反彈，這得益于供過(guò)于求局面的改善和需求恢復。汽車(chē)行業(yè)由于內存的增長(cháng)也可能成為另一個(gè)市場(chǎng)驅動(dòng)因素，這在2023年就已經(jīng)是英飛凌和意法半導體的關(guān)鍵收入來(lái)源。”

產(chǎn)業(yè)或溫和回暖

在A(yíng)I和存儲等產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)下，2024年是否會(huì )開(kāi)啟回暖曲線(xiàn)？

傳智驛芯首席戰略官時(shí)昕向記者表示：“半導體是一個(gè)周期性比較強的行業(yè)，目前處于從‘低谷’慢慢回升的一個(gè)階段，爬到最高峰還需要一段時(shí)間，整個(gè)大環(huán)境確實(shí)比較難。傳智驛芯作為一家IP公司，在芯片設計的上游，面臨的波動(dòng)會(huì )稍微小一些。因為客戶(hù)雖然很難，但是必須開(kāi)的項目還是要開(kāi)，如果沒(méi)有新的產(chǎn)品推向市場(chǎng)，公司的持續發(fā)展會(huì )出現問(wèn)題。而項目的數量并不會(huì )像市場(chǎng)規模銷(xiāo)售額這么大的波動(dòng)，所以作為上游的IP廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)影響相對小。”

面對行業(yè)性的挑戰，時(shí)昕認為需要更好地去預測市場(chǎng)未來(lái)的需求，“針對未來(lái)的一些市場(chǎng)需求，把自己的產(chǎn)品規劃、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)做好。當整個(gè)市場(chǎng)好轉的時(shí)候，能夠幫助客戶(hù)更好去迎接未來(lái)的市場(chǎng)。”

一些公司已經(jīng)開(kāi)始回暖，比如高通2024財年第一季度的業(yè)績(jì)報告顯示，報告期內營(yíng)收99.35億美元，同比增長(cháng)5%，結束了連續多個(gè)季度的營(yíng)收下滑；凈利潤27.67億美元，同比增長(cháng)24%。Counterpoint分析道，高通2023 年第三季度出貨量增長(cháng)，庫存逐漸恢復正常水平，預計到 2024 年第一季度末整體庫存環(huán)境將恢復正常。同時(shí)，未來(lái)兩年，高通將在 GenAI（生成式AI）智能手機市場(chǎng)占據超過(guò) 80% 的份額。

談及半導體行業(yè)的整體走勢，群智咨詢(xún)副總經(jīng)理、首席分析師陳軍向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，半導體在2024年預計有14%左右的銷(xiāo)售額同比增長(cháng)，對于半導體器件而言，無(wú)論是傳感器、存儲，2024年對比2023年都處于溫和的復蘇階段。

他具體說(shuō)道：“目前圖像傳感器、套片等相關(guān)的器件，2024年價(jià)格狀況會(huì )比2023年更好，因為2023年基于2022年器件端有很多庫存，2022年至2023年進(jìn)行了大幅度降價(jià)。（芯片端）包括驅動(dòng)IC也是如此，2024年比2023年會(huì )好一些，2024年器件端庫存回到了正常的水位。”

此前，美國半導體行業(yè)協(xié)會(huì )（SIA）總裁John Neuffer做出了樂(lè )觀(guān)的判斷：“2023年11月全球半導體銷(xiāo)售額自2022年8月以來(lái)首次實(shí)現同比增長(cháng)，這表明全球半導體市場(chǎng)在進(jìn)入新一年之際繼續走強。展望未來(lái)，全球半導體市場(chǎng)預計將在2024年實(shí)現兩位數增長(cháng)。”

這一系列跡象表明當前半導體產(chǎn)業(yè)正逐漸走向溫和回暖，或漸入回升軌道，但是結構性的分化仍然存在，全球各區域的政策也將繼續影響產(chǎn)業(yè)走勢。

來(lái)源：21世紀經(jīng)濟報道 作者：倪雨晴