新華財經(jīng)上海6月11日電（記者唐燕飛） 提高上市公司質(zhì)量，不僅要把好“出口關(guān)”，也要把好“入口關(guān)”，須從源頭抓起，堅決杜絕帶病闖關(guān)。

日前，2家上市輔導期的企業(yè)及相關(guān)責任人先后收到監管“罰單”，釋放了嚴監管的新信號。

在上市輔導期遭到監管處罰，以往甚為少見(jiàn)。業(yè)內人士認為，加強上市輔導期企業(yè)監管，壓嚴壓實(shí)發(fā)行人與保薦機構責任，能有效保護投資者的合法權益。

資深投行人士王驥躍表示，近年來(lái)，IPO業(yè)務(wù)違規頻發(fā)，為了嚴防“一查就撤”“帶病闖關(guān)”等問(wèn)題，證監會(huì )、交易所等監管部門(mén)出臺了多項政策。之前許多企業(yè)進(jìn)入輔導備案期后，相關(guān)證監局的輔導驗收環(huán)節相對寬松，把更多IPO監管壓力傳導到交易所。隨著(zhù)相關(guān)證監局不斷加強監管，切實(shí)履行職責，壓實(shí)中介機構責任，上市公司質(zhì)量有望從源頭提高。

監管前置 輔導期便領(lǐng)“罰單”

近期，廣東證監局對東莞市諾麗科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“諾麗科技”）、廣州泛美實(shí)驗室系統科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“泛美實(shí)驗”）及相關(guān)責任人出具警示函，主要指向內控制度建設、信息披露質(zhì)量等問(wèn)題。

廣東證監局表示，泛美實(shí)驗存在以下問(wèn)題：一是收入確認會(huì )計政策執行不到位；二是應收賬款核算不規范；三是內部控制執行不到位；四是股東大會(huì )運作存在瑕疵。

根據相關(guān)規定，廣東證監局對泛美實(shí)驗及相關(guān)責任人采取出具警示函的行政監管措施。

廣東證監局表示，諾麗科技存在以下問(wèn)題：一是內部控制執行存在缺陷，包括公司資金支付業(yè)務(wù)內控執行存在缺陷、部分業(yè)務(wù)環(huán)節單據缺失、合同歸口管理不統一、部分費用報銷(xiāo)不規范；二是內部管理制度不健全，包括財務(wù)管理制度不完善、業(yè)務(wù)管理制度不完善、信息披露管理制度不完善、未建立健全公章管理制度；三是財務(wù)核算不規范，包括合同資產(chǎn)壞賬計提不充分、存在跨期確認收入情形。

對此，根據相關(guān)規定，廣東證監局對諾麗科技及相關(guān)責任人出具警示函的行政監管措施。

值得注意的是，泛美實(shí)驗、諾麗科技的IPO之旅均在輔導備案階段。2016年11月，泛美實(shí)驗掛牌新三板，2017年12月出于公司業(yè)務(wù)考慮摘牌。2023年6月，泛美實(shí)驗向深交所提交了首次公開(kāi)發(fā)行并在創(chuàng )業(yè)板上市的申請，基于整體發(fā)展戰略考慮，2023年10月泛美實(shí)驗撤回IPO申請。本次“改道”沖刺北交所，已是泛美實(shí)驗第三次沖刺IPO，輔導機構為華英證券。

諾麗科技也是一家準備赴北交所“趕考”的公司。2023年12月29日，廣東證監局對諾麗科技進(jìn)行了輔導備案登記，公司的輔導機構為開(kāi)源證券。

源頭抓起 堅決杜絕“帶病闖關(guān)”

業(yè)內人士認為，資本市場(chǎng)健康發(fā)展需要上市公司、中介機構、投資機構、監管部門(mén)等各方歸位盡責。

王驥躍對記者表示，諾麗科技目前處于上市輔導的關(guān)鍵階段，領(lǐng)罰單可能會(huì )讓上市戰線(xiàn)隨之拉長(cháng)。“以前，監管方面對A股上市公司開(kāi)出罰單的情況比較多。但在輔導期內的公司，也是要受證監局監管的。現在，處于輔導階段的公司也領(lǐng)到罰單，說(shuō)明監管層對于擬上市公司的監管持續趨嚴。”

他認為，針對當前IPO輔導中存在的輔導文件模板化、輔導過(guò)程形式化等問(wèn)題，相關(guān)證監局醞釀提高輔導驗收要求，發(fā)行人及中介機構需要強化“申報即擔責”的意識。“IPO一旦申報就全公開(kāi)了，撤否都有輿論關(guān)注。相關(guān)證監局在輔導驗收環(huán)節更應加大監管力度，壓實(shí)中介機構‘看門(mén)人’職責，督促發(fā)行人掌握擬上市板塊定位和相關(guān)監管要求，從源頭提高上市公司質(zhì)量。”

此外，多名投行人士也表示，中介機構的輔導培訓不能流于形式，不能只準備申報工作而忽視培訓和公司治理問(wèn)題。

廣東證監局較早就關(guān)注IPO輔導環(huán)節問(wèn)題。2020年初，該局就對轄區內擬上市公司輔導工作有關(guān)問(wèn)題作出通報，指出部分輔導機構材料制作不認真、輔導過(guò)程流于形式、輔導程序執行不到位等問(wèn)題。

今年3月，廣東證監局接受本報記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，該局壓實(shí)中介機構責任，召集輔導機構召開(kāi)專(zhuān)題座談會(huì )，探索開(kāi)展保薦機構執業(yè)質(zhì)量試評價(jià)，全方位傳導監管壓力，督促提升輔導質(zhì)量。特別是對于輔導備案企業(yè)財務(wù)指標、口碑聲譽(yù)等方面存在疑點(diǎn)，或者中介機構執業(yè)質(zhì)量存在問(wèn)題的，督促中介機構加大投入，強化質(zhì)控把關(guān)，督促企業(yè)及早規范整改，杜絕“帶病闖關(guān)”。

與此同時(shí)，加大監管轉型工作力度，完善上市公司監管體系，適應全面注冊制改革新形勢，通過(guò)進(jìn)一步強化司局所監管協(xié)同，優(yōu)化上市公司監管與稽查執法、上市輔導、會(huì )計監管、機構監管等相關(guān)業(yè)務(wù)條線(xiàn)的協(xié)作配合機制，提高上市公司監管發(fā)現問(wèn)題和處置風(fēng)險的能力。

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編輯：羅浩

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