經(jīng)濟觀(guān)察網(wǎng) 記者 黃一帆 6月19日，2024陸家嘴論壇在上海舉行，會(huì )議主題為“以金融高質(zhì)量發(fā)展推動(dòng)世界經(jīng)濟增長(cháng)”。中國證監會(huì )副主席方星海在論壇上表示：“私募股權基金和私募創(chuàng )投基金是促進(jìn)科技創(chuàng )新的一支非常重要的力量。”

在會(huì )議上，方星海提到了一組數據：據中國基金業(yè)協(xié)會(huì )統計，今年一季度PE、VC基金一共投了4438個(gè)項目，投出去的資金總和為1915億元。

“這比以往慢一點(diǎn)。但1915億元是一季度的數字，如果考慮全年，全年投資數量會(huì )接近8000億元到10000億元。”方星海稱(chēng)，“這樣的投資規模，很難說(shuō)一級市場(chǎng)不存在了，這有點(diǎn)夸張。可能這樣的觀(guān)點(diǎn)反映了某些管理機構，在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上碰到一些困難，新的環(huán)境競爭力更強了”。

他表示：“對私募股權基金和創(chuàng )投基金，證監會(huì )的態(tài)度是大力發(fā)展，但是要規范發(fā)展。”

方星海談到，當前PE、VC領(lǐng)域在募投管退環(huán)節中，大家普遍反映目前最大的困難在募和退。他表示：“‘募’和‘退’當中，如果仔細分析可能‘退’是主因，‘募’沒(méi)有太大問(wèn)題，中國儲蓄是很多的。”

方星海提及的PE、VC退出難題與當下國內IPO持續收緊有關(guān)。今年以來(lái)，IPO準入愈發(fā)嚴格。中國證監會(huì )主席吳清到任后，明確表示企業(yè)IPO上市絕不能以“圈錢(qián)”為目的，更不允許造假、欺詐上市。在中國證監會(huì )嚴把上市入口關(guān)的背景下，上市門(mén)檻提高，IPO持續收緊。

國內PE、VC的退出高度依賴(lài)IPO。國內A股市場(chǎng)IPO收緊，使得部分機構面臨退出難題。中信證券聯(lián)席首席策略分析師裘翔在今年3月發(fā)布的一份研報中指出，“目前大量存續滿(mǎn)七年的PE、VC基金面臨集中到期，退出需求很大”。

就“退”而言，方星海稱(chēng)，自從去年3月31日境外上市備案管理相關(guān)制度規則實(shí)施以來(lái)，中國企業(yè)到境外上市非常活躍。截至6月18日，一共備案了158家企業(yè)赴境外上市，其中85家去中國香港上市，73家企業(yè)去美國上市。

“對境外上市，證監會(huì )的態(tài)度是要加快備案。我們現在的速度比以前快了一些，但是境外上市備案畢竟是新生事物，我們的速度還不夠快，還要繼續加快備案速度。因為排隊企業(yè)非常多，這是好事。”方星海稱(chēng)，“這表明有一大批企業(yè)非常活躍，非常認真地在干活，絕對沒(méi)有躺平，他們都想做大做強，這樣的事情我們要大力支持”。

在備案過(guò)程中，方星海表示，今后要強調對融資額比較大、科技創(chuàng )新實(shí)力強的企業(yè)到境外上市盡快予以備案。中國證監會(huì )也支持內地企業(yè)更多地選擇到香港上市。